《财务报表分析》配套教学课件.ppt

任务2 现金流量表项目分析 课前任务： 1.观看第15-24页PPT 2.参阅教材P108-120 3.各小组运用项目分析的方法对所选 上市公司现金流量表进行项目分析。 （一）经营活动现金流量的阅读与分析 小提示：直接反映企业创造现金的能力，充足的营业收入不仅可以支付营业支出所需现金，而且可以为企业的投资和筹资活动提供保障。对此项目的阅读与分析，不仅要关注各个项目本身的数量及构成，而且应与利润表、资产负债表相关项目进行比较，以分析判断企业现金流量的质量。 知识准备 （１）销售商品、提供劳务收到的现金（无论何时销售，只要本期收现） 全部现金流入量中最主要的组成部分； 该项目金额多是正常现象，反之，则要高度关注； 该项目还可与利润表中营业收入的金额相比较，借以分析判断企业当期营业收入的现金回笼情况。 知识准备 1．经营活动现金流入量的阅读与分析 （２）收到的税费返还 如果补贴收入金额较大，在评价企业业绩时应注意剔除补贴收入因素的影响，　　因为它只是国家税收优惠政策的体现，并不代表企业持续的盈利能力。 （３）收到其他与经营活动有关的现金 少则正常，多则暴露出企业在管理中存在的问题。 知识准备 2．经营活动现金流出量的阅读与分析 （１）购买商品、接受劳务支付的现金 　企业总现金流出量中最主要的组成部分 　金额多是正常现象，但要与企业的生产经营规模相适应 　该项目还应与利润表中营业成本及资产负债表中存货项目的金额进行比较，借以全面评价企业付现的质量。 （２）支付给职工及为职工支付的现金 （３）支付的各项税费 （４）支付的其他与经营活动有关的现金 该项支出多属于固定性支出，并不促使营业收入成正比例变化，因此应严格控制，对其支出的效益性应多加关注。 知识准备 3．经营活动现金净流量的阅读与分析 4．经营活动现金流量的质量分析 （1）现金净流量小于零 初创期和成长期、衰退期的企业出现此情况为正常 正常生产经营期间企业出现此情况则说明经营活动产生的现金流量质量不高。 （2）现金净流量等于零 企业只能应付日常开支，不能补偿非付现成本 持续出现这种状况说明经营活动产生的现金流量质量较差。 （3）现金净流量大于零（三种情况） 知识准备 ５．经营活动现金流量的操纵分析 （１）篡改现金流量性质(将筹资活动现金流入、投资活动现金流入粉饰为经营活动现金流入；将经营活动支出放到投资活动中） （２）权宜之计（母公司或大股东在期末大量偿还应收账款） （３）应收票据贴现 （４）利用应付款项 知识准备 （二）投资活动现金流量分析 1.现金净流量小于零 应分析企业投资是否与企业发展阶段、企业长期规划及短期计划相吻合，以判断现金流量的质量。 一般在企业初创期和成长期，会导致投资活动现金净流量小于零。 对内扩大再生产长期来看，投资活动现金净流量累计数会小于零。 解决途径：消耗现存货币资金；挤占本来可以用于经营活动的现金；额外贷款；利用经营活动积累的现金进行补充；拖延债务支付。 任务2 现金流量表项目分析 2.现金净流量大于或等于零 可能原因一：企业投资活动回收规模大于投资支出的规模（好） 可能原因二：由于企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产或投资（必须予以关注） 任务2 现金流量表项目分析 （三）筹资活动现金流量的阅读与分析 1.现金净流量小于或等于零（外部筹资规模正在收缩） 可能原因一：集中发生偿还债务、支付筹资费用、分配股利、偿还利息、融资租赁等业务 可能原因二：经营活动与投资活动现金流量运转良好，有能力完成上述支付 可能原因三：企业在投资和扩张方面没有更好作为 任务2 现金流量表项目分析 2.现金净流量大于零（外部筹资增加） 可能原因一：企业处于初创期和成长期（正常） 可能原因二：投资失误出现亏损或经营现金流出失控 任务2 现金流量表项目分析 根据表4-3 分析，本期现金净流量比上期 ，增加的主要原因是 。 而经营活动现金净流量的增加主要依靠 增加 ，本期比上期增加205 万元，增加幅度为9.2%，这说明本期经营活动产生 的能力强。投资活动现金净流量和筹资活动现金净流量均为 ，表明企业投资收益良好，筹资能力强，财务风险小。 任务实施 根据表4-6所示，【要求】 （1）请编制华美公司现金流入结构分析表； （2）请进行