金融风险管理：Ch02 银行.ppt

2004年谷歌的IPO 谷歌的IPO使用了荷兰式拍卖。谷歌保留了改变股票发行数量和给每个投标者分配百分比的权利 出价85美元以上的投资者获得了他们想要购买的74.2％的股份 2.4.3 顾问服务 咨询：企业并购、撤资策略、企业重大重组 寻找并购合伙人、购买目标公司、帮助企业买入自身业务分支以及被撤资分公司的潜在客户 为公司提供避免被合并及买入的应对措施-毒丸计划 许多国家毒丸计划不合法，美国有2k家公司有毒丸计划 投行咨询服务关键：定价、战略、战术 【案例】某投行为A提供买入公司B的咨询服务 对B公司合理定价 估计合并后增效作用 A公司为B公司股权人提供现金还是换股交易。买入价为多少？ 保证交易成功的底价多少？ 试探B公司高管的反应。 2.5 证券交易 充当经纪人 全方位服务 折扣经纪人 在线服务 充当做市商 做市商风险 存在的原因 银行为什么要交易? 满足交易对手需求 减少自身风险 采取某种头寸投机获利 2.6 银行内部利益关联 银行往往有可能向客户建议其投行部想卖出的产品 商业银行可能会将客户的信息传递给投行部 证券研究部门为了取悦某公司，并获得投资机会，可能会故意将这家公司的股票推荐为“买入”级 银行帮助某公司发行证券，从而使得该公司可以付清银行的贷款 法律约束 有些国家试图将商业银行和投行分离 1933年《格拉斯-斯蒂格尔法》限制交叉运作 1987年放松管制，但对投行业务收入占比设上限 1997年进一步放松，商行可以并购投行 1999年《金融服务现代化法案》，混业经营 2007年美国5家投行覆灭，2008年投行结束。 会计规则-银行盈亏 (P23) 对手续费的业务，采取权责发生制计算盈利 对其他业务：银行账户 vs 交易账户 交易账户：登记结算登记机构为投资人开立的、记录其持有的、机构管理人所管理的资金份额余额及其变动情况的账户，包括所有银行交易行为的合约，该账户中的资产及负债以逐日盯市计价。 某些需要“以模型定价” 银行账户：包括银行向企业和个人发放的贷款，不需要逐日定时计价。账面值等于本金加应付利息 如果贷款人的应付款项已经超时90天，这种相应的贷款被称为不良贷款（Nonperforming loans）-不算盈利 贷款质量恶化，并且确认客户不再支付利息和本金后，贷款被归于贷款损失 银行建立贷款损失准备金，定期增减。 2.* 发起－配售模式 银行业务更侧重于发放贷款而非持有贷款。银行发放贷款后打包成产品卖给投资者 -----发起-配售模式（证券化） 发起-配售模式处理贷款的对象：学生贷款、商业贷款、商业按揭、住房按揭等 这将释放银行的资金，从而可以发放更多的贷款 发起－配售模式 美国政府支持的机构 政府国民抵押贷款协会—Ginnie Mae 吉利美 联邦国民抵押贷款协会---Fannie Mae 房利美 联邦住房抵押贷款公司---Freddie Mae 房地美 从银行或其它发行按揭的公司买入按揭组合 对按揭的利息和本金偿还提供担保 将现金流打包卖给投资者 证券化 银行面临的风险 市场风险~资产价格变化(10天展望期) 信用风险~交易对手违约(1年展望期) 操作风险~内部系统失灵或外部事件（1年展望期） 整体资本金=市场风险资本金 +信用风险资本金 +操作风险资本金 2.* 作业题 P26： 2.4, 2.6, 2.8, 2.10, 2.14 P27： 2.15， 2.16，2.17， 2.18 * * * * * * * * 我国银行监管 银行监管三个阶段： 开创阶段、 计划经济时期、 社会主义市场经济时期。 两部大法： 《中华人民共和国人民银行法》1995 《中华人民共和国商业银行法》1995 《中华人民共和国人民银行法》赋予中国人民银行“按照规定审批，监督管理金融机构”、“按照规定监督管理金融市场”、“发布有关金融监督管理和业务的命令和规章”等监管职责。该法规制人民银行的监管职责：金融机构的审批，金融机构业务的稽核、稽查监督、存贷款利率的监管、财会信息查核，以及政策性银行的业务指导和监督等内容。 《中华人民共和国商业银行法》则进一步明确地规定了商业银行的业务范围、设立的条件和程序、组织机构、银行存贷款业务中的义务、谨慎性要求、禁止业务、财务报告、监督管理、接管和终止及违反法律的责任等内容。 2.* 2.2 小型商业银行的资本金要求 资本充足率：资本总额与加权 风险资产总额的比例。它反映商业 银行在存款人和债权人的资产遭到 损失时，该银行能以自有资本承担 损失的程度。 2.* 资本金要求--资本充足率 人民银行在其与发布的《商业银行资产负债比例管理暂行监控指标》中更