期货技术分析.pptx

期货技术分析会计学技术分析法第1页/共188页技术分析法的基本理论技术分析的理论基础和特点道氏理论与趋势分析价格、交易量与持仓的关系形态分析与指标分析长期图表和商品指数其他技术分析法　技术分析的基本理论第2页/共188页 根据期货市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量及持仓量的变化等制成图表，利用指标分析进行期货商品价格的预测。图表--指标--预测第3页/共188页技术分析的理论基础第4页/共188页市场行为反映一切(基础)价格呈趋势变动(核心)历史会重演(心理行为)市场行为反映一切(基础)第5页/共188页 价格变化必定反映供求关系及影响供求关系变化的综合因素价格呈趋势变动(核心)第6页/共188页趋势顺应理论的源头－－坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。第7页/共188页历史会重演(心理行为)人类心理---江山易改本性难移。故“历史会重演”亦可说，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里技术分析的特点第8页/共188页量化指标性趋势追逐性直观现实技术分析的要点:制图 \分析 \判断制图 \分析 \判断第9页/共188页道氏理论第10页/共188页创始人 美国人查尔斯.亨利.道市场价格指数可以解释和反映市场行为市场波动的三种趋势 主要\次要\短暂—波浪理论交易量在确定趋势中的作用收盘价是最重要的价格三种趋势 主要\次要\短暂第11页/共188页趋势的基本概念和类型第12页/共188页基本概念：市场价格何去何从的方向。趋势线 、回调与反弹第13页/共188页趋势线分析及其作用回调(上升)反弹(下跌)趋势线理论第14页/共188页趋势线：以两点确定一条直线，以分析现有价格趋势，并对价格后势进行预测的一种方法。可简单的分为上升趋势线、下降趋势线、X（横向延伸）趋势线 趋势线的分类第15页/共188页1、上升趋势线：又称之为支撑线。以两个相对低点进行连线。但必须将所有K线包容在这条趋势线上方。这条趋势线将对价格产生压力；当价格每次到回调此趋势线时，可考虑做多，以此条趋势线位置作为止损；2、下降趋势线：又称之为压力线。以两个相对高点进行连线。但必须将所有K线包容在这条趋势线下方。这条趋势线将对价格产生压力；当价格每次反弹到此趋势线时，可考虑做空，以此条趋势线位置作为止损；趋势线的特征 第16页/共188页⑴越陡的趋势线其可靠性越差；陡峭的趋势线将不能持久；⑵趋势线以45度角左右最为可靠；⑶低于30度角以下的趋势线参考意义不大；⑷趋势线的取点或以K线图，或以收盘价均可。推荐大家使用K线图；⑸可用趋势线作为止损法；⑹其理论基础为创新高买进和创新低卖出。趋势线、回调与反弹实例第17页/共188页趋势线之平行通道 第18页/共188页是由趋势线演化而来，可分为上升通道和下降通道。以现有的上升趋势线为基础，再找出一个相应高点，做上升趋势线的平行线，即可得出一条上升通道。我们发现当价格上到通道顶端既开始下跌，当价格下到通道底端即开始上涨，因此。我们可以利用此点，在临近通道底端附近买进，以期价跌破通道底为止损；而在临近通道顶端附近沽空，以通道顶端为止损。 平行通道实例第19页/共188页价格、交易量与持仓量的关系第20页/共188页图示法 闪电图(tick)与分时图\K线图(蜡烛图)\竹线图\美国线交易量V 大小意义\验证价格形态\局限性持仓量I/O 持仓兴趣交易量与持仓量的关系 闪电图、交易量和持仓量I/O 第21页/共188页交易量与持仓量关系第22页/共188页 　买方卖方持仓量的变化1多头开仓空头开仓增加\双向开仓2多头开仓多头平仓不变\多头换手3空头平仓空头开仓不便\空头换手4空头平仓多头平仓减少\双向平仓交易量、 持仓量与价格的一般关系第23页/共188页价格交易量持仓量市场上涨增加增加坚挺上涨减少下降疲弱下跌增加上升疲弱下跌减少下降坚挺大户持仓量分析第24页/共188页持仓报告.xls持仓报告形态分析第25页/共188页反转突破形态持续整理形态反转突破形态的基本要领第26页/共188页在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提现行趋势即将的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具有参考价值反转形态第27页/共188页双重顶和双重底头肩顶和头肩底三重顶(底)形态圆弧形态V型反转形态双重顶M第28页/共188页双重底W第29页/共188页头肩顶第30页/共188页事先的上升趋势左肩(点A)伴随着较重的交易量，且之后市场向下调整到点B以较轻的交易量上冲到新高点C随后的下跌低于前一个峰（A),且接近前一个向上反弹低点D。第三轮上冲点E具