IPO财务核查关注重点问题-2021.9.pptxVIP

IPO财务核查主要内容近期IPO审核情况IPO财务核查重点关注领域首发财务问题解答2020VS2019年审核情况年份审核结果数量2019年2019年上会审核数280通过247未通过19暂缓表决4取消审核102019年过会率88.21%2020年2020年上会审核数523通过499未通过6暂缓表决12取消审核62020年过会率95.41%2020VS2019年首发各版块过会率对比财务重点关注领域不同销售模式下收入的确认及其真实性各年度前五大客户中增加或减少客户的商业合理性经销商销售模式销售收入第三方回款来源关联方关系及其交易收入应收账款账龄划分是否准确、坏账准备计提是否充足对应收账款周转率的波动原因分析、合理性解释大额逾期未收回应收账款的期后回款情况应收票据、应收账款以及坏账准备存货期末存货账龄与同行业可比公司比较，分析计提存货跌价准备政策的合理性、存货跌价准备金额的充分性存货盘点制度及相关内部控制的有效执行报告期内存货盘点情况研发费用研发费用的范围，计算口径及核算方法，并建立完善内控措施且有效实施发行人研发费用占营业收入的比重；研发费用与同行业可比公司比较；研发费用与报告期营业收入的相关性明确划分研究和开发阶段，合理归集符合资本化条件的研发费用纳税申报表中研发费用加计扣除的金额与利润表中研发费用的金额的差异及合理性股份支付董事及高级管理人员股份转让时涉及股份支付及代持股行为对股份支付安排的公允价值进行合理判断确定股权公允价值时，企业是否考虑入股时间阶段、业绩基础与变动预期、市场环境变化、行业特点、同行业并购重组市盈率水平、股份支付实施或发生当年市盈率与市净率指标等因素的影响财务重点关注领域——收入1. 不同销售模式下收入的确认及其真实性的异常关注事项：以自我交易的方式实现收入、利润的虚假增长；异常、偶发或交易标的不具备实物形态、交易价格明显偏离正常市场价格、交易标的对交易对手而言不具有合理用途的交易，交易的真实性、公允性、可持续性存疑；采用技术手段或其他方法指使关联方或其他法人、自然人冒充互联网或移动互联网客户与发行人（互联网或移动互联网服务企业）进行交易以实现收入、盈利的虚假增长；以虚构海外客户或海外业务的方式实现收入、利润的虚假增长等；收入确认方法和时点不符合实际情况，尤其是部分特殊或创新交易模式的收入确认不符合会计准则规定。12345财务重点关注领域——收入2. 各年度前五大客户中增加或减少客户的商业合理性的异常关注事项：发行人或关联方与其客户或供应商以私下利益交换等方法进行恶意串通以实现收入、盈利的虚假增长；保荐机构及其关联方、PE投资机构及其关联方、PE投资机构的股东或实际控制人控制或投资的其他企业在申报期内最后一年与发行人发生大额交易从而导致发行人在申报期内最后一年收入、利润出现较大幅度增长；发行人前五大客户收入集中度较高是否符合行业特征，是否存在对大客户的依赖，是否存在被替代的风险，主要客户和业务是否具有可持续性；关注关联方交易是否具有商业实质、交易价格是否公允、是否存在利益输送；关注是否存在未披露的关联关系及未披露的原因和影响、是否存在关联交易非关联化；关注发行人是否充分适当地披露关联方信息、业务模式、销售政策、或有事项、期后事项等与收入相关的重要信息。12345财务重点关注领域——收入3. 经销商销售模式的异常关注事项：发行人通过经销商模式实现的销售毛利率和其他销售模式实现的毛利率的差异较大；经销商销售模式下终端收入实现的真实性与合理性；经销商与发行人是否存在关联关系；采取经销商模式的必要性；给予经销商的信用政策显著宽松于其他销售方式，对经销商的应收账款显著增大；海外经销商毛利率与国内经销商毛利率差异较大；经销商选取标准、日常管理、定价机制、物流、退换货机制、销售存货信息系统等方面的内控是否健全并有效执行。1234567财务重点关注领域——收入4. 销售收入第三方回款来源的异常关注事项：第三方回款的真实性，是否存在虚构交易或调节账龄情形;第三方回款形成收入占营业收入的比例；第三方回款的原因、必要性及商业合理性；发行人及其实际控制人、董监高或其他关联方与第三方回款的支付方是否存在关联关系或其他利益安排;境外销售涉及境外第三方的，其代付行为的商业合理性或合法合规性；报告期内是否存在因第三方回款导致的货款归属纠纷；如签订合同时已明确约定由其他第三方代购买方付款，该交易安排是否具有合理原因。1234567财务重点关注领域——收入5. 关联方关系及其交易的异常关注事项：关联交易的必要性关联交易的公允性异常关注事项关联方往来是否计提坏账准备关联方关系及关联方交易的披露问询案例解析——收入案例1 收入确认时点（恒安嘉新—2019年8月27日不予注册——首个注册被否案例）证监会对恒安嘉新首次公开发行股票注册的批复：问询案例解