期货进阶：豆粕期货价格波动风险量化研究报告.pdf

一栈外·CIIA 豆粕期货价格波动风险量化研究报告 期货进阶系列报告 [一] 豆粕期货总体波动风险及同类品种的横向对比 如图所示； 我们对 14 个主流农产品期货的日内、隔夜及价格变动风险进行了量化统计，并对 其大小做了排序，经分析可知： 豆粕期货的日内振幅均值为 1.67%，其日内价格波动水平位于活跃农产品中的中 等偏后位置，且明显小于菜粕期货，后者的日内波动风险比前者大 19.71%。 豆粕期货的隔夜跳空均值为 0.28% ，与菜粕基本一致。在主流农产品期货中，后 两者的隔夜跳空波动水平偏小。 从大豆压榨产业链上看，豆粕期货的日内振幅和隔夜跳空指标均在豆油和