《财务管理公式》课件.pptx

财务管理公式习题大集合第一页，共八十八页。货币时间时间价值习题某人现有10 000元，拟投资于报酬率为15%的投资项目，经多少年以后才能获得40 000元？题意有：（F/P，15%，n）=4.0查复利终值系数表，在利率水平为15%的条件下，终值系数位于4.0左右的是n为9和10之间，（F/P，15%，9）=3.5179（F/P，15%，n）=4.0（F/P，15%，10）=4.0456 第二页，共八十八页。预付年金的终值计算预付年金终值是指每次收付的款项的复利终值之和。例如图 -1 0 1 n-2 n-1 n A·（1+i）1 A·（1+i）2 …… A·（1+i）n-1 A·（1+i）n 转换成普通年金第三页，共八十八页。预付年金的终值计算根据普通年金的计算公式：因为这仅是第n-1年的终值，所以第n年还要乘以（1+i）第四页，共八十八页。预付年金的终值计算 F=A×（F/A，i，n+1）-A=A×［ （F/A，i，n+1） -1］预付年金终值系数（F/A，i，n+1）-1〕第五页，共八十八页。预付年金的现值计算P=A×（p/A，i，n-1）+A =A×［ （p/A，i，n-1）+1］第六页，共八十八页。标准离差率标准差系数（标准离差率，变异系数） 以标准差来衡量两个或以上的期望值相同的投资项目的风险是适宜的。当投资项目的期望值不同时，就不宜用标准差衡量投资项目的风险标准差期望第七页，共八十八页。练习:对甲、乙两个投资方案的风险评价：经营状态概率甲方案报酬率乙方案报酬率良好0.2570%50%一般0.5030%30%差0.25-10%10%第八页，共八十八页。试计算两个方案的标准离差和标准离差率，并评价两个方案的优劣。甲方案的期望值＝ 乙方案的期望值＝甲方案的标准离差＝乙方案的标准离差＝甲方案的标准离差率＝乙方案的标准离差率＝ =30% ＝28.28% ＝14.14%第九页，共八十八页。变异系数第十页，共八十八页。风险收益率第十一页，共八十八页。资本资产定价模型 股票必要收益率=无风险收益率+风险收益率 R i —必要报酬率RF — 无风险报酬率,一般为国库券利率? i —? 系数Rm — 市场上的平均收益率(报酬率) 第十二页，共八十八页。流动比率第十三页，共八十八页。流动比率＝(流动资产÷流动负债) ×100％企业短期偿债能力的重要指标，表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为支付保障速动比率第十四页，共八十八页。速动比率＝速动资产÷流动负债 =在流动资产中扣除存货是速动比率先进了的地方现金流量比率第十五页，共八十八页。 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债资产负债率资产负债率 =(负债总额÷资产总额) ×100%第十六页，共八十八页。权益乘数第十七页，共八十八页。权益乘数 =资产总额÷股东权益总额 =平均总资产÷平均净资产偿债保障比率第十八页，共八十八页。利息保障倍数第十九页，共八十八页。应收帐款周转率第二十页，共八十八页。应收帐款周转率=存货周转率第二十一页，共八十八页。存货周转率=总资产周转率第二十二页，共八十八页。总资产周转率=销售净利率第二十三页，共八十八页。销售净利率=每股现金流量第二十四页，共八十八页。每股现金流量=每股利润第二十五页，共八十八页。每股利润=市盈率第二十六页，共八十八页。市盈率=销售收入净额销售收入净额 =流动资产周转率×流动资产平均余额第二十七页，共八十八页。筹资预算预测第二十八页，共八十八页。因素分析法的基本模型第二十九页，共八十八页。回归分析法的运用 某企业上年度资本实际平均占用额为2000万元，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售增长5％，资本周转速度加快2％。则预测年度资本需要额为：（2000－200）×（1＋5％）×（1－2％） ＝1852. 2（万元）第三十页，共八十八页。回归分析法的原理用回归直线方程确定参数预测资金需要量的方法。其预测模型为：Y=a+bXY表示资本需要总额；a表示不变资本总额,如厂房 (一定营业规模内)；b表示单位业务量所需要的可变资本额；X表示经营业务量。第三十一页，共八十八页。回归分析法的运用计算不变资本总额和单位业务量所需要的可变资本额。第三十二页，共八十八页。筹资数量的预测：营业收入比例法运用营业收入比例法，一般借助于预计利润表和预计资产负债表。以基期估计下一年的报表时，比例不变。敏感资产项目一般包括现金、应收账款、存货等项目；敏感负债项目一般包括应付账款、应付费用、预提费用等项目。第三十三页，共八十八页。预计资产负债表的例子1032.5=405 ÷2+ 830405为2008年税后利润，830为2008年留用收益即盈余公积+未分配利润265.5为外部筹资额第三十