股票投资技术分析与操盘.ppt

（二）均线理论 股价在起伏波动的同时经常伴随着一定的形态，我们可以通过这些形态来推断市场未来的的趋势。形态可分为：持续形态和反转形态。 均线指标实际上是移动平均线指标的简称。由于该指标是反映价格运行趋势的重要指标，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持，趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用，因此均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位。 第三十页，共八十一页。 移动平均线（Moving Average） 证券市场的波动有时是非常剧烈的，短期的振荡使价格差异很大，对研究趋势的走向有干扰作用。为消除这种影响，可以把某个时间段的价格综合起来找一个平均价，则得到一个较为规律的价格。 第三十一页，共八十一页。 移动平均线 MA 常用均线：5日，10日，30日，60日 月均线系统 ：MA（5，10，30） 季均线系统：MA（20，40，60） 计算公式： 含义：当天及前n-1天收盘价的算术平均值。 第三十二页，共八十一页。 移动平均线的用途 揭示股价平均成本。 显示股价变动的基本趋势。 股价支撑线和阻挡线。 自动发出买卖讯号。 预测交易的利润与风险。 长短结合，把握买卖时机。 第三十三页，共八十一页。 均線交叉 均線更重要的運用是確認趨勢轉折，就是所謂「黃金交叉」與「死亡交叉」 「黃金交叉」顧名思義當然是好事，指短期均線由下穿越長期均線，表示股價趨勢將扭轉向上。 相對的，「死亡交叉」是確認空頭 在實際應用上，黃金交叉與死亡交叉比較不用在短期股價的判斷，而是在判斷長期趨勢 第三十四页，共八十一页。 格兰维尔八大法则 说明：1、格兰维尔：美国著名股票分析家； 2、八大买卖法则，要求理解记忆; 3、 对称性：（四种买点对应四种卖点）； 4、均线的拉力作用： 股价远离均线时，均线会将股价拉回至均线附近。 第三十五页，共八十一页。 葛蘭畢八大法則 當均線走平，股價由下而上站穩在均線之上時為買進訊號； 當短期均線由下往上突破中長期均線時為買進訊號； 當均線趨勢往上，股價趨近或低於均線時為買進訊號； 當均線趨勢往下，但股價與均線之乖離大於一定程度時，股價將有拉回均線之機會，為買進訊號 第三十六页，共八十一页。 葛蘭畢八大法則 5. 當均線走平，股價由上而下跌破均線時為賣出訊號； 6. 當短期均線由上往下跌破中長期均線時為賣出進訊號； 7. 當均線趨勢往下，股價反彈趨近或高於均線時為賣出訊號； 8. 當均線趨勢往上，但股價與均線之正乖離大於一定程度時，股價將有拉回均線之壓力，為賣出訊號； 第三十七页，共八十一页。 買進訊號:1,2,3,4; 賣出訊號:5,6,7,8 第三十八页，共八十一页。 快速与慢速移动平均线买卖时机 股价 时间(交易日、交易周等) 短期均线 长期均线 买进点 卖出点 第三十九页，共八十一页。 葛蘭畢八大法則與均線糾結之圖示 (1)、(2) (8) (3) (4) (5)、(6) (7) 第四十页，共八十一页。 （三）形态理论 趋势 图形 第四十一页，共八十一页。 趨勢線理論 第四十二页，共八十一页。 圖型判斷 第四十三页，共八十一页。 第四十四页，共八十一页。 第四十五页，共八十一页。 股价趋势分析——趋势的类型 第四十六页，共八十一页。 反转突破形态——头肩形、多重顶底形和圆弧形 第四十七页，共八十一页。 第四十八页，共八十一页。 第四十九页，共八十一页。 三角形态、矩形形态、旗形和楔形 第五十页，共八十一页。 矩形 第五十一页，共八十一页。 旗形 第五十二页，共八十一页。 楔形 证券投资原理与实务 第五十三页，共八十一页。 （四）波浪理论 波浪理论——对股票市场基本规律的唯象研究。 股价的波动与在自然中的潮汐现象极其相似，在多头市况下，每一个高价都会是后一波的垫底价，在空头市况下，每一个底价都会是后一波的天价。 第五十四页，共八十一页。 道氏理论（Dow Theory） 道氏理论是技术分析的鼻祖，它是由美国人查尔斯?道（Charles.Dow）在100多年前提出的，他于1884年首创了目前大家都非常熟悉的道琼斯指数（DJI）。 1、平均价格包容消化一切。 2、市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。 3、主要趋势可分为三个阶段。吃货期、上涨期、出货期 4、横盘可以代替次要趋势。 5、交易量必须验证趋势。 6、多种价格指数必须相互验证。 7、以收盘价为标准。 8、只有发生了确凿的反转信号，才能判断原有趋势