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临近年底，理财产品预期收益再走高 季末月末高收益理财产品频发的现象已经成为“常态”，但同样类型的理财产品，为何平时收益“不咋地”，到了关键时间节点“说涨就涨”？业内人士透露了其中的秘密。 上述国有银行人士称，银行在设置理财产品的预期收益时其实已经预留了空间，比如一个 收益率为 5%的理财产品，银行的实际收益可能达到了 8%，3%就是银行的自留部分。因为银行的理财产品都是放在一个“资金池”中运作，银行有调节特定时段理财产品收益率的空间， 产品运作完毕后到底赚了多少钱，银行不披露，投资者也是无从知晓。到了月末、季末，理 财产品预期收益提高，其实是银行为了吸引资金，让出自己的一部分利润吸引投资者。 市场上也有相关研究机构对理财产品的收益做过研究，普遍认为季末银行收益率大涨存在两种可能：一是产品资金投向的领域收益率在季末可能上扬，比如说挂钩同业拆借利率的产品，季末资金紧张，同业拆借利率定会上涨；二是银行通过内部换手操作，将没到期的产品和即将到期收益较高的产品对调，向客户承诺高收益。 理财产品收益为何能“说涨就涨” 本组撰稿 本报记者 李思颖 10 月份银行发行的理财产品中，预期年收益率超过 4%已经不算低。可最近几天，不少银行推出的理财产品预期收益明显走高，有的超过 5%——随着年底的临近，银行新一轮的揽储大战拉开了帷幕，而且，由于三季度银行存款流失现象较为严重，业内人士认为，年底的揽储大战可能将是场“恶战”。 2011 年招银进宝之点贷成金 529 理财计划，期限 50 天，预期最高年收益率为 5.20%，起点为 5 万元； 宁波银行汇通理财 2011 年第 94 期（金典系列 88 号）理财产品，期限为 91 天，预期年化收益率为 5.4%，起点 10 万元； 兴业银行第 23 期万利宝产品，期限一年，预期年化收益率高达7%，起点 30 万元。 最近几天，不少银行新推的理财产品预期收益率都比前期要高。相关数据显示，上周在售的人民币理财产品中，预期年化收益率达到或超过5%的约有 80 只之多。 “每到季末考核时间节点临近，发行高收益理财产品的积极性自然就高了。”我市一家国有 银行的相关人士说，虽然下半年以来，一系列针对银行理财产品销售的规范文件相继出台， 理财产品发行受到若干限制，但对于沉重的揽储压力来说，大力发行理财产品仍是“很奏效” 的方法。 记者发现，近期发售的理财产品中，期限在60 天至一年的占了大多数。上述人士坦言，期限 60 天以上的理财产品就要跨年，期限180 天左右的产品甚至跨度到了明年一季度以后。这样，从理财产品的募集期到到期日，银行可以确保这笔资金不流出行外，不仅应对了年底 考核压力，也为明年一季度业绩考核做了准备。 “虽然到年底还有两个月的时间，但今年的存款压力绝对不小。”上述人士透露，今年以来， 多家银行的存款增速都在下降，不少银行都在为年底的存贷比大考头痛。 人行南京分行的统计表明，今年三季度以来，我省存款增速逐月减缓，1―9 月仅新增人民币各项存款 5437.20 亿元，9 月末各项存款同比增速比 6 月末下降 5.2 个百分点。 一些上市银行的公开数据也表明，三季度银行存款流失是普遍现象。建行今年的三季报显示，期末其客户存款为 97355.8 亿元，而中报披露截至今年 6 月末的数字则为 98921.08 亿 元，存款流失达到 1565 亿元。中行第三季度存款也流失了 1255 亿元。此外，华夏银行、南京银行等股份制银行的存款降幅也超过3%。