第五章物业企业流动资金管理.ppt

图5-1 图5-1中出现转折的P点被称为是饱和点。当收账费用增加到该点之后，继续增加收账费用意义已经不大。企业在制定收账政策时应避免使收账费用超过这一点。收账费用不宜过高，也不宜过低，而应该有一个适当的点。那么如何找到这个点，使得在该点上达到最合理的状态?通过图5-2我们可以用成本分析模式进行观察。 第三十页，共五十一页。 图5-2 图5-2中，随着横轴收账政策的由宽至严，收账费用线逐渐上升而机会成本和坏账损失线逐渐下降，总成本线是两条线的和。总成本线上有一最低点Q，此点的收账费用与机会成本、坏账损失实现最佳组合。 最后必须指出，信用标准、信用条件及收账政策是企业整个信用政策系统的有机组合；在单独制定其中任何一个方面时，应将之置于整个信用政策体系下进行考虑，以发挥信用政策的整体效果。 第三十一页，共五十一页。 四、应收账款的日常管理 应收账款的日常管理主要包括信用政策的执行与修改、坏账准备制度、收账绩效的考核。 1．信用政策的执行与修改 （1）信用标准与信用条件的执行与修改。基本思路是通过比较信用标准、信用条件调整前后收益与成本的变动对边际收益与边际成本的增减影响，对原方案进行判断与修改。 例5-2：甲企业为加强市场竞争，拟降低原信用标准与信用条件，为此设计了A、B两套方案，预计的赊销收入、应收账款平均收款期及管理费用、坏账损失等变化，以及由此而引起的边际利润变化，如表5-1所示。 第三十二页，共五十一页。 项 目 原信用标准与条件 A信用标准与条件 B信用标准与条件 差 异 A B 赊销收入 1080000 1440000 1620000 +360000 +540000 边际利润(20％) 216000 288000 360000 +72000 +108000 应收账款平均收款期 20天 30天 60天 +10天 +40天 应收账款平均余额 60000 120000 270000 +6000 +210000 应收账款增加投资 48000 96000 216000 +48000 +168000 投资收益(15％) 7200 14400 32400 +7200 +25200 应收账款管理费用 10000 15000 40000 +5000 +3000 坏账损失率 1% 2% 4% +1％ +3％ 信用标准、条件变动后的边际利润 - - - +41800 -1200 第三十三页，共五十一页。 由表5-1分析可知，信用政策放宽至A方案下，将增加净收益41 800元，但假如进一步放宽至B方案，则将减少净收益1 200元。故应采用A方案。 第三十四页，共五十一页。 （2）收账政策的执行与修改。 当客户违反信用条件、拖欠或拒付赊购账款，原有的收账政策很难再起作用时，就必须根据新情况重新确定新的收账方案，以尽可能低的代价促使呆账的收回，最大限度地减少坏账损失。 甲企业有30万元的逾期赊销款项(销货成本率为80％)，按原先的收账政策，若投入2 000元左右的收账费用，则预计收账期为3个月，坏账损失率为4％。现由于情况发生变化，若按原方案收账，则估计的收账期可能会延长至6个月，坏账损失则可能由4％上升到8%(如表5-1所示)。针对这一情况，企业已设计了A、B两套收账方案，对原收账政策作了修改，加大了收账力度，争取提前收款。收账政策改变后的收账费用和坏账损失的变化如表5-2所示。 表5-2 第三十五页，共五十一页。 2．建立应收账款的坏账准备制度 应按照权责发生制和谨慎性原则的要求，对坏账损失的可能性预先进行估计，并计提相应的坏账准备金。坏账准备金的计提比例与应收账款的账龄密切相关，具体计提比例可由企业根据实际情况和以往经验加以确定。 第三十六页，共五十一页。 无忧PPT整理发布 无忧PPT整理发布 第五章 物业企业流动资金管理 第一页，共五十一页。 【学习目标】 通过本章学习使学生了解流动资产的概念、特点；掌握现金的持有动机，了解现金日常管理的内容和方法；熟悉应收账款的作用和成本构成；掌握应收账款的信用政策及其决策，应收账款的日常管理内容；熟悉存货的成本及其存货需要量的预测方法；掌握存货控制的方法。 第二页，共五十一页。 流动资产是指预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用，或者主要为交易目的而持有，或者预计在资产负债表日起一年内（含一年）变现的资产，或者自资产负债表日起一年内交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。 流动资产是企业生产经营活动中的主要资产，是企业资产的重要组成部分。企业在财务管理活动中，必须根据自身的特点，对流动资产的性质及运动规律，进行深入细致的研究，并且按照财务制度