证券投资学(精编版第五版)习题答案.docx

《证券投资学》精编版课后习题答案 第1章证券投资工具 一、名词解释 【风险】（易）风险可以理解为“未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定 义为“个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断 与认知。 【债券】（易）债券（bond）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等 机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息 并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 【货币的时间价值】（中）不同时间发生的等额资金在价值上的差别。 【股票】（易）股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份 凭证,代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。 【普通股】（易）普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通 权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后 对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基 本形式。 【优先股】（易）优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。 优先股股东有两种权利：①优先分配权。②剩余财产优先分配权。 【基金】（难）泛指证券投资基金及其发行的作为一种有价证券的基金单位。 【证券投资基金】（中）证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共 享、风险共担的集合投资方式。与股票、债券不同，证券投资基金是一种冋接投 资工具，基金投资者、基金管理人和基金托管人是基金运作中的主要当事人。 【契约型基金】（难）契约型基金是指以信托法为基础，根据当事人各方之冋订 立的信托契约，由基金发起人发起设立的基金，基金发起人向投资者发行基金单 位筹集资金。契约型基金也称信托型基金。 【公司型基金】（难）公司型基金是指以《公司法》为基础设立、通过发行基金 单位筹集资金并投资于各类证券的基金。 【封闭式基金】（难）封闭式基金是指基金的单位数目在基金设立时就己确定， 在基金存续期内基金单位的数目一般不会发生变化，但出现基金扩募的情况除 外。 【开放式基金】（难）放式基金是指基金股份总数是可以变动的基金，它既可以 向投资者销售任意多的基金单位，也可以随时应投资者要求赎回己发行的基金单 位。 【基金管理人】（难）基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金 的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原 理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能 多收益的机构。 【基金托管人】（难）证券投资基金托管，是指由依法设立并取得基金托管资格 的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同的约 定，对基金履行安全保管基金财产、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投 资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。基金托管人是基金持有人利益 的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。 【金融衍生工具】（难）金融衍生工具是以合约形式制定,其价值往往引申自另 一个或多个基础变数。这些变数可以是任何形式的资产价格，如股票、货币、商 品等资产价格，亦可以是指数或其他经济指标等。 【期货】（难）交易双方不必在买卖发生的初期交割，而是共同约定在未来的某 一时候交割的合约。期货合约是期货交易所制定的标准化的合约。 【远期】（难）远期合约是交易双方约定在未来某一特定时间以某一特定价格买 卖某一特定数量和质量资产（标的）的交易方式。 【期权】（难）期权（option）是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在 未来一定时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费） 后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权） 以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权 利，但不负有必须买进或卖出的义务。 【互换】（难）互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的 合同。 二、简答题 .简述有价证券的种类和特征。（中） 答：（1）按权利和用途的不同，可以划分为商品证券、货币证券、资本证券。 商品证券是代表一定量商品所有权的证明，如提货单、购物券、仓库栈单等；货 币证券是代表一定货币所有权的证明，它可以用来代替货币使用，是商业信用工 具，主要包括汇票、本票、支票等，其功能主要用于单位之间的商品交易、劳务 报酬的支付以及债权债务的清算等经济往来；资本证券是有价证券的主要形式， 它是指把资本投入企业或把资本贷给企业或国家的一种证书，主要包括股权证券 （所有权证券）和债权证券。 （2）按证券是否在证券交易所挂牌交易，可以分为上市证券与非上市证券。上 市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关核准，并在证券交易所注册登记，获 得在交易所内公开买卖资格的证券；非上市证券也称非挂牌证券，是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件