《项目融资》教学课件(马秀岩).pptxVIP

项 目 融 资主编：马秀岩第1页，共65页。 第一章 导论第一节 项目融资的定义 第二节 项目融资的产生与发展 第三节 项目融资的基本特征 第2页，共65页。 第一节 项目融资的定义一、项目融资的定义广义上讲，凡是为了建设一个新项目或者收购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资，均可称为项目融资；而狭义的项目融资则专指具有无追索或有限追索形式的融资。二、项目融资的功能 筹资、风险分担、享受税收优惠 三、项目融资的适用范围 资源开发项目、基础设施项目和工业项目第3页，共65页。 第二节 项目融资的产生与发展 一、项目融资产生的过程 二、项目融资发展的原因发达国家的项目融资发展中国家的项目融资 三、项目融资在中国的发展 第4页，共65页。 第三节 项目融资的基本特征一、项目的经济强度是项目融资的基础 二、追索的有限性 三、风险分担的合理性四、融资的负债比例较高五、非公司负债型融资六、融资成本高 第5页，共65页。 第二章 项目融资的运作程序和框架结构第一节 项目融资的参与者 第二节 项目融资的运作程序 第三节 项目融资运作成功的基本条件 第四节 项目融资的框架结构 第6页，共65页。 第一节 项目融资的参与者一、项目发起人二、项目公司三、贷款银行四、承建商五、供应商六、项目产品购买者或使用者七、保险公司八、融资顾问九、政府机构第7页，共65页。 第二节 项目融资的运作程序第一阶段：投资决策 第二阶段：融资决策 第三阶段：融资结构分析 第四阶段：融资谈判 第五阶段：融资执行 第8页，共65页。 第三节 项目融资运作成功的基本条件一、科学地评价项目和正确的分析项目风险二、确定严谨的项目融资法律结构三、明确项目的主要投资者，加强项目的管理第9页，共65页。 第四节 项目融资的框架结构一、项目的投资结构二、项目的融资结构三、项目的资金结构四、项目的信用保证结构第10页，共65页。 第三章 项目融资的理论基础第一节 项目融资应用的理论依据第二节 项目融资推广的理论依据第11页，共65页。 第一节 项目融资应用的理论依据一、银行贷款融资理论二、资本结构理论三、风险转移理论四、信用转让理论第12页，共65页。 第二节 项目融资推广的理论依据一、公共产品理论与项目融资二、新公共管理理论与项目融资三、公共选择理论与项目融资四、金融深化理论与项目融资第13页，共65页。 第四章 项目的投资结构第一节 项目投资结构设计的影响因素第二节 公司型投资结构第三节 合伙制投资结构第四节 契约型投资结构第五节 信托基金投资结构第六节 投资协议中的主要条款第14页，共65页。 第一节 项目投资结构设计的影响因素一、从投资者角度考虑投资者的数量 、对项目债务隔离的要求、对税收优惠利用程度的要求、对财务处理的要求、资产拥有和产品利润分配方式、投资者资本变动的要求、项目管理的决策方式与程序 二、从贷款银行的角度考虑贷款银行对项目现金流量的控制 、贷款银行对项目资产及项目决策程序的控制 第15页，共65页。 第二节 公司型投资结构一、公司型投资结构的概念依照公司法设立有限责任公司或股份有限公司作为法人实体，由公司承担项目责任与风险的投资安排称为公司型投资结构二、公司型投资结构的优势三、公司型投资结构的劣势第16页，共65页。 第三节 合伙制投资结构一、合伙制投资结构的概念合伙制投资结构是两个或两个以上合伙人共同从事某项投资活动建立起来的一种法律关系 二、合伙制投资结构的优势三、合伙制投资结构的劣势第17页，共65页。 第四节 契约型投资结构 一、契约型投资结构的概念契约型投资结构是项目投资者为实现共同的投资目标，以合作协议方式结合在一起的投资结构。 二、契约型投资结构的优势 三、契约型投资结构的劣势 第18页，共65页。 第五节 信托基金投资结构 一、信托基金结构的概念信托基金是指通过专门的经营机构将众多投资者的资金汇集起来，由专业人士集中进行投资管理，投资者按其投资比例享受投资收益的一种信用工具。信托基金参与项目融资的方式主要有：同银行等机构一样为项目提供贷款；购买项目的股权、可转换债券等。二、信托基金结构的优势 三、信托基金结构的劣势 第19页，共65页。 第六节 投资协议中的主要条款 一、投资项目的经营范围条款二、初始资本注入形式条款三、不确定性的资本补充条款四、优先认股权条款五、项目投资者的权益条款六、项目的管理与控制条款七、项目预算的审批程序条款八、融资安排条款九、违约行为的处理方法条款 第20页，共65页。 第五章 项目的资金选择第一节 项目资金的来源第二节 项目资金结构选择的影响因素 第三节 项目股本资金及准股本资金的筹集 第四节 项目债务资金的筹集——贷款融资 第五节 项目债务资金的筹集——债券融资 第21页，共6