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财务报表分析方法 财务报表分析的主要依据是财务报表的数据资料，但是以金额表示的各项会计 资料并不能说明除本身以外的更多的问题。因此必须根据需要并采用一定的方 法，将这些会计资料加以适当的重新组合或搭配，剖析其相互之间的因果关系 或关联程度，观察其发展趋势，推断其可能导致的结果，从而达到分析的目的。 1 比重法 比重法是在同一财务报表的同类项目之间，通过计算同类项目在整体中的 权重或 额以及同类项目之间的比例，来揭示它们之间的结构关系，它通 常反映财务报表各项目的纵向关系。 使用比重法时 ，应注意的是 ，只使 用类似性质的项 目，即计算比重的项 目具有相 同的性质。对不 同性质的项 目进 比重分析是没有实际意义的 ，也是无法计算的。如果计算债务项 目 与总资产的比例 ，首先 ，债务不是资产的组成部分。因此 ，从理论上讲 ， 不能说资产 中有多少债务 ，也不能计算债务对资产的权重。权重只能通过 类似性质的项 目来计算。 其次 ，除了总资产外 ，很难解释该债务的偿付能力。总资产不仅用于偿还 债务 ，而且用于偿还所有债务。最终的债务是否可以偿还取决于资产及其 对称性。如果资产用于偿还其他债务 ，则没有多余或多余 ，但实现时间与 偿还期不一致 ，则无法偿还。 在财务报表结构分析 中 ， 比重法可以用于计算 ：各资产 占总资金资产的 比重 ;各负债 占总负债的比重 ；各所有者权益 占总所有者权益的比重 ；各 项业务或产品利润、收入、成本 占总利润、总收入和总成本的比重 ；单位 成本各构成项 目占单位成本的比重 ；各类存货 占总存货的比重 ；利润分配 各项 目占总分配额或利润的比重 ；资金来源或资金运用各项 目占总资金来 源或总资金运用的比重等等。 2 相关比率法 相关比率法是通过计算两个不同类但具有一定依存关系的项目之间的比例， 来揭示它们之间的内在结构关系，它通常反映了财务报表各项目的横向关 系。财务报表结构分析 中 ，应在两个场合适用相关比率法 ：同一张财务报 表的不 同类项 目之间 ，如流动资产与流动负债 ;不 同财务报表的有关项 目 之间 ，如销售收入与存货。 整体而言 ，相关比率法 中常用的比率有以下几种 ： ①反映企业流动状况的比率 ，也称短期偿债能力比率。 短期偿债能力主要是通过流动资产和流动负债的关系来反映 ，包括流动比 率和速动比率。 ②反映企业资产管理效率的比率 ，也称资产周转率。 资产管理效率是通过周转额与资产额的关系来反映的 ，主要包括应收账款 周转率、存货周转率、固定资产周转率等。 ③反映企业权益状况的比率。 企业的权益主要是债权益和所有者权益。债权使企业主能够以有限的资本 获得对企业的控制 ；所有者权益资本越多 ，债权越有保障 ，否则债权人将 承担大部分经营风险。这样 ，对于债权人来说 ，最关心的是总资产 中负债 的比例 ；对于所有者来说 ，最关心的是其投资回报 ，主要包括价格和回报 率、市盈率、股息分配率、股息和市场价格比率、每股市场价格和每股账 面价值比率等。 ④反映企业经营成果的比率 ，也称盈利能力比率。 盈利能力比率是通过企业的利润与周转额和投入成本或 占用资产关系来反 映的。 《企业会计制度 》主要规定了营业利润率、资本金利润率和总资 金利润率等几个指标。 ⑤反映企业偿付债务费用的比率 ，也称资金来源和资金运用的比率。 该比率是通过企业长期资金来源数与长期资金运用数 ，以及短期资金来源 数与相应的运用数的比较 ，评估两方的相称性 ，揭示营运资本增加的结构 性原 因。 3 因素替代法 因素替代法又称连环替代法，它用来计算几个相互联系的因素对综合财务 指标或经济指标以及财务报表项目的影响程度，通过这种计算，可以衡量 各项因素影响程度的大小。 如果说 ，比重法和相关比率法 旨在建立或计 算各种财务指标或经济指标 ，确定各项财务和经营结构 ，或会计项 目结构 ， 那么 ，因素替代法就是对其 中的综合性指标或项 目作进一步的内部结构分 析 ，即对影响或决定综合指标或项 目的各项 因素及其对综合指标或项 目的 影响程度作 出测定和评价。 因素替代法可以在两种情况下深化结构分析 ：对综合指标的构成 因素进 影响程度分析 ;对财务报表项 目的构成 因素进 影响程度分析。现举例说 明 ： ①对综合指标构成 因素的分析。 综合性财务或经济指标通常涉及不 同报表 中的两个项 目或更多的项 目，对 这类指标进 分析就是要