某公司财务管理作业指导概论课件.ppt

公司财务管理作业指导 题目11997年11月，八佰伴国集在香港宣告破。八佰伴是最早与中国了零售合的日企。除日本本外，八佰伴在美国、新加坡、中国香港等 16个国家和地区从事海外。八佰伴破的主要原因有：高、高投、高投机。八佰伴破的根本原因是策失100%）：合管理的基本原，分析案例。（出自第一：元）1. 企管理是其全部金的管理，金运的果形成企各种各的物源。形成金的合理配，就是要通金活的保各物源具有最化的构比例关系。八佰伴企未能将其金合理的分配至各运，致出一系。2. 八佰伴企未能保持各金存量的平衡，使得率极高，金流断裂，危机企生存。合金合理分配原和收支极平衡原分析高、高投的影响。 题目2ABC投开新目，投相同，有甲、乙两个方案可供，有关料下：要求：（1）算两个目的准离差率；（2）系数8%， 分 算甲、乙两个目 的 收益率；（3）若当前短期招的利息率3%，分算甲、乙两个目投人要求的投收益率；（4）判断两个方案的劣。（出自第二元）投资环境概率预期收益（万元）甲806040乙12040良好一般较差0.30.50.2-20 解：期望收益率，估未来收益率的各种可能果，然后，用它出的概率些估做加平均。?甲方案：????=0.3*80+0.5*60+0.2*40=62乙方案：=0.3*120+0.5*40+0.2*（-20）=52准差（ Standard Deviation），是各数据偏离平均数的距离的平均数。准差是方差的算平方根。准差能反映一个数据集的离散程度。平均数相同的，准差未必相同。甲方案：??乙方案： 准离差率（又称：化系数）是以相数来衡量待决策方案的。尤其适用于期望不同的决策方案程度的比。??它表示某位期收益中所包含的的大小。一般情况下，准离差率越大，的相越大；准离差率越小，相越小。准离差率指可以用来比期收益率不同的的 大小。算公式：准离差率 =准离差 /期望期望不同的情况下，准离差率越大，越大。甲方案：??V =14/62=0.23甲乙方案：??V =50/52=0.96乙 收益率 ，就是由投者承担外要求的率。收益率的大小主要取决于两个因素：大小和价格。在 上 ， 价格的高低取决于投者 的 偏 程 度 。????收 益 率 包 括 收益率，流性 收益率和期限益率?风险收益率的计算 :Rr=　β* V??式中：Rr为风险收益率；β为风险价值系数；V为标准离差率。?? （2）系数8%， 分 算甲、乙两个目 的 收益率根据公式：????甲方案收益率 =8%*0.23=1.84%乙方案收益率 =8%*0.96=7.68%?（3）若当前短期国债利息率为3%，分别计算甲、乙两个项目投资人要求的投资收益率??甲方案投资收益率=3%+1.84%=4.84%乙方案投资收益率=3%+7.68%=10.68%??（4）判断两个方案的优劣甲方案收益期望值高于乙方案收益期望值，甲方案的标准离差率小于乙方案，所以甲方案比乙方案好。 题目3以下是化的 A公司 2000年度的表和益表（位：万元）：（1）A公司表（ 2004年12月3日）[明：本年增加的 20万元期（利率 10%）全部用于正在建中的厂]项目流动资产合计应收账款其他速动资产存货年初末目年初数90年末数100流动负债长期负债负债合计股东权益100120190220120220500130230550310330长期资产资产总计权益总计500550（2）A公司益表（ 2004年12月）项目本年累计一、销售收入（现销50%）14 0009 8001 400200销售成本销售税金销售费用管理费用520财务费用（利息费用）二、营业利润投资收益1921营业外收支净额三、利润所得所得税（33%）-12 （3）公司 2003、2004年有关如下：比 率2003年2004年流动比率速冻比率资产负债率已获利息倍数平均收现期1205存货周转次数流动资产周转次数总资产周转次数销售毛利12%288%1.58销售净利率资产净利率权益乘数权益净利率要求：（1）完成（2）和（3）表（保留两位小数）（每空2分，共40分）（2）运营杜邦分析体系分析权益净利率的变动，支出公司可能存在的问题（10分）。（出自第三单元） ：（1）利=14000-9800-1400-200-520-19=2061（万元）利=2061+21-12=2070 (万元 )所得税 =2070ⅹ（1-33%）=1386.9 （万元）比 率流动比率2003年3.112004年3.2速冻比率1.781.9资产负债率已获利息倍数平均收现期存货周转次数流动资产周转次数总资产周转次数销售毛利率销售净利率资产净利率权益乘数38%40%109.945.478.446.6726.6730%9.91%264.17%1.64权益净利