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国际货币制度 简介 1.形成 频繁的经济交往产生各种复杂货币关系 不同历史时期，不同的国际货币支付规则和安排，以及各种机构和制度 2. 内容 国际货币的确定 汇率制度与外汇管制 国际收支平衡的调节机制 第一节 国际货币制度及其演变 一、国际金本位 1、国际金本位制度的基本特征： 黄金充当了国际货币，是国际货币制度的基础 货币以黄金表示其价值，货币当局规定货币的法定含金量 金币自由流通，黄金可自由输出输入 货币发行数量受黄金储备数量限制，金币与银行券之间可无限制自由兑换 金币为无限法偿 各国货币之间的汇率由他们各自的含金量比决定，黄金输送点为汇率波动上下限 1 有自动调节国际收支的机制—Hume,1752, “价格-铸币流动机制” 2 、对国际金本位制度的评价 从理论上说，国际金本位制度是完美的。 缺陷 黄金供应和储备的有限性限制了货币供应，难以适应经济增长和科学技术革命的需要 牺牲国内经济，国内矛盾上升 金本位制实行的条件会因国内国际的政治经济困难和不平衡而被放弃。 金本位时期的价格波动与世界黄金产量波动直接相关 二、布雷顿森林体系 □ 1944 年7 月 44 国会议 □ Bretton Wood □ 怀特方案与凯恩斯方案 1. 确立以美元作为最主要的国际储备货币，实行美元黄金本位制 ◆ 美元与黄金挂钩 ◆各国货币与美元挂钩 2. 建立永久性的国际金融机构 ◆ 建立国际货币基金组织 《国际货币基金组织协定》及其它有关规定构成了二次世界大战后国际金融领 域的基本秩序。 旨在促进国际货币合作 ◆ 规定调节国际收支的措施 主要措施是由IMF 向逆差国融资 3、实行可调整的固定汇率制度。 a) 也称为“金汇兑制度” 4 、 IMF 向国际收支赤字国提供短期资金融通以协助其解决国际收支困难。 5、逐步废除外汇管制。 （二）布雷顿森林体系运作 正常运作的基本条件 ◆ 美国保持国际收支顺差，美元对外价值稳定 ◆ 美国黄金储备充裕，能够保持美元与黄金的可兑换性。 ◆ 将黄金市场价格维持在官价水平。 （三）布雷顿森林体系崩溃的内在原因 “特里芬难题”（Triffen Dilemma ） 如果美国满足美元储备需求的增长，制度不可避免地要崩溃；如果拒绝满足美元储备需求 的增长，世界经济将陷入通货紧缩。 “劣币驱逐良币”定律 ——格雷欣姆定律 Gresham ’s Law 4 、对布雷顿森林体系的评价 布雷顿森林体系是国际货币合作的产物，它消除了战前资本主义国家之间混乱的国际货币秩 序，为世界经济增长创造了有利的条件。另外，布雷顿森林体系的固定汇率制度为国际贸易 和国际投资提供了极大的便利。 2 在国际清偿力的提供方面，它本身存在着特里芬难题所描述的固有的不稳定性。在实际运行 过程中，由于运行规则得不到遵守，所以国际间始终没有形成正常的国际收支调节和资本流 动的秩序。 三、牙买加协议 牙买加协议－1976.1 浮动汇率合法化：可自由选择汇率安排 黄金非货币化 未来应以 SDRs 作为主要储备资产 扩大对发展中国家的资金融通 增加会员国的基金份额 二、牙买加协议后国际货币制度的运行特征 1、多元化的国际储备体系 美元仍是主导货币 、最主要的国际支付手段、最主要的国际价值贮藏手段。 欧洲单一货币欧元今后将是美元强有力的竞争对手 SDR 的作用不断增强 黄金的国际储备地位 2 、多种形式的汇率制度安排 3、多样化的国际收支调节方式 总需求调节 汇率机制调节 对商品贸易和资本流动实施控制 4 、对当前国际货币制度的评价 多种汇率制度能够适应多变的世界经济形势和各国经济发展的差异，但同时增大了汇率风险 和国际金融市场的波动性。 多元化的储备体系在一定程度上解决了“特里芬难