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公司理财存货管理第1页/共32页 存货管理概述存货包括原料，在制品和制成品。存货水平主要视销售额而定，存货在销售发生前就必须准备好，在销售发生后才会出现应收帐款。公司的目标存货水平取决于销售预测，而公司在目标存货水平方面的错误决策将导致销售额和利润的丧失。第2页/共32页 存货管理的内容是确定目标存货量订购数量订购时间第3页/共32页 存货管理的目标以最低的成本提供维持公司营运而需的存货第4页/共32页 一、存货的有关成本（一）取得成本取得成本指为取得某种存货而发生的成本，主要由订货成本和购置成本两部分构成。在一定时期的进货总量既定的条件下，无论企业采购次数如何变动，存货总购置成本通常保持相对稳定的，因而该成本与决策无关。进货成本指取得订单的成本。进货的固定成本属于决策无关成本；进货的变动成本与存货管理决策相关。第5页/共32页 （二）储存成本储存成本指为储存存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。储存成本也分为固定性储存成本和变动性储存成本。固定性储存成本属于决策无关成本；变动性储存成本属于与存管理决策相关成本。第6页/共32页 （三）缺货成本缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货丧失销售机会的损失等。若允许缺货，则缺货成本与存货数量反向相关，为决策相关成本；若不允许缺货，则此时的缺货成本为零，也就无须考虑其对决策的影响。第7页/共32页 二、存货控制方法（一）经济订货批量模型1．经济订货量基本模型经济订货批量是指在一定时期内能够使存货的相关总成本达到最低点的进货数量。通过对存货的成本分析可知，决定经济订货批量的成本因素主要包括变动成本（变化性进货费用和变动性储存成本）允许缺货时的缺货成本第8页/共32页 经济订货量基本模型的假设（1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货；（2）能集中到货，而不是陆续入库；（3）不允许缺货，即无缺货成本；（4）存货需求量稳定，并且能预测；（5）存货单价不变，且不存在数量折扣；（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；（7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他经营活动。第9页/共32页 此时与存货经济订货批量直接相关就只有进货费用和储存成本两项。即：存货相关总成本=相关进货费用+相关储存成本则有：第10页/共32页 图 存货成本关系图经济订货批量Q进货费用储存成本相关总成本成本第11页/共32页 经济订货批量经济进货批量的存货相关总成本经济进货批量平均占用资金年度最佳进货批次第12页/共32页 【例】经济订货批量模型的应用江南公司每年耗用A材料640000千克，该材料单位采购成本为100元/千克，单位年存储成本为2元，平均每次进货费用400元。则有：经济订货批量经济进货批量的存货相关总成本经济进货批量平均占用资金（W）=（100×16000）÷2=800000（元）年度最佳进货批次（N）=640000÷16000=40（次）第13页/共32页 2．实行商业折扣的经济订货批量模型在存在商业折扣情况下的存货相关总成本公式为：存货相关总成本＝存货进价＋相关进货费用＋相关储存成本在这种情况下，存货进价成本已经与进货的数量大小有了直接联系，属于购货决策的相关成本。如果销售企业给与商业折扣的进货批量是一个区间范围，如进货数量在1000～1999千克之间可享受2%的价格优惠，此时应按给与商业折扣的最低进货批量，即按1000千克计算存货相关总成本。第14页/共32页 例:商业折扣下的经济订货批量模型的应用江北公司甲材料的年需要量为80000千克，每千克标准价格为40元。销售企业规定：每批购买量不足5000千克的，按照标准价格计算；每批购买量5000千克以上，8000千克以下的，价格优惠2%；每批购买量8000千克以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用400元，单位材料的年储存成本16元。第15页/共32页 解析在存在商业折扣的情况下，企业实际上面临着三种选择：一是不享受折扣，即按照基本模型计算出的批量采购；二是享受2%的折扣，按照5000千克的批量采购；三是享受3%的折扣，按照8000千克的批量采购。因此确定经济订货批量，需要比较这三个方案的相关总成本，最低的即为最优批量。第16页/共32页 计算首先，计算按经济订货批量基本模型确定的经济订货批量：经济订货批量（千克）每次进货2000千克时的存货相关总成本为：＝80000×40＋80000÷2000×400＋2000÷2×16＝3232000（元）第17页/共32页 其次，再计算实行商业折扣的经济进货批量。当每次进货5000千克时的存货相关总成本：＝80000×40×（1－2%）＋80000÷5000×400＋5000÷2×1