全面预算管理——长期投资预算.pptxVIP

全面预算管理——长期投资预算;一、长期投资的概念：;本节结构 ;一、长期预算的内容;二、长期投资预算的特点;三、长期投资预算管理;B、长期投资预算管理的程序与内容（示意图）;长期预算管理的程序与内容如下： 1.根据投资策略，确定长期投资项目：首先要求企业各个层级各个部门提出新的投资项目；其次有关部门和人员提出的投资项目经企业决策后要进行初步可行性研究，判断确定投资项目。 2.进行项目测算，实施项目论证：主要内容包括 （1）测算投资项目的现金流量：包括流入量、流出量和净流量 （2）估计预期现金流量的风险。 （3）确定投资项目成本：投资项目成本是计算货币时间价值和投资 风险价值的根据，也是投资项目取舍的主要标准。 （4）确定投资项目方案的现金流量现值：需要计算流入量现值、 流量现值、净流量现值。 （5）对投资项目进行评估、论证，撰写可行性研究报告。 3.按照法定程序，进行项目决策：一般性投资项目应该经过公司董事会的审议批准；重大投资项目应该经过公司股东大会的审议批准。 4.实施投资项目执行长期投资预算：具体工作包括决定项目实施方式和建设单位，筹集资金，按照长期投资预算对投资项目进行控制核算考核等。 ;5.设立责任中心，实施责任会计核算：企业应以长期投资项目为对象设立资本支出中心，并按照一个项目一个账户的原则进行明细核算。企业财务部门要按照长期投资预算的范围、项目和指标额度安排资金支出不在预算项目及指标范围内或没有办理预算审判手续的各类支出，财务部门一律不予办理付款。 6.建立反馈制度，搞好责任分析：采取反馈例会、反馈报表、反馈报告等多种形式进行监控，对预算执行中出现的问题，要对照标准确认差异，查明原因，落实责任，纠正偏差。 7.建立审计制度，实施全方位监督：对长期投资项目的审计要根据项目建设的具体情况，分别实施开工前审计、长期投资预算执行情况审计和竣工决算审计。审计机关和内部审计部门审计后，要依法出具审计意见书，作出审计决定，并出具审??意见书。 8.按照法定程序，搞好竣工验收：竣工验收是投资项目由建设转入运行的标志，是全面考核和检查投资项目是否符合设计要求、工程质量要求和预算标准的重要环节，验收完毕后，由据竣工验收部门签发项目竣工验收书。 ;四、长期投资预算管理的目标（至少要达到以下六个）;第二节.项目可行性研究;一、项目可行性研究的含义;二、项目可行性研究的产生于发展;三、项目可行性研究的作用;四、项目可行性研究的阶段;五、可行性研究的主要内容;六、可行性研究报告的编制;第三节.资本预算方法; ;二、长期投资预算项目的现金流量;营业现金流量指投资项目投入使用后，在其寿命期内由于生产经营是哟带来的现金流入与现金流出量。一般按年度计算。可以通过两个公试计算净现金流（NCF） ①NFC=营业现金流入- 付现成本 – 所得税 ②NFC=营业现金收入 - （营业成本 – 折旧）- 所得税 =税后利润 + 折旧 终结现金流量是综合性很强的指标，可以据以评价各个投资方案的综合效益。其计算有几个前提：1，假设各年投资是在年初一次进行的，各年营业现金流量是在年末一次发生的；2，销售收入假设全部为首先收入。 现金流量计算步骤见书例8-1 ;三、非贴现现金流量法;四、贴现现金流量法;（3）净现值的计算过程：;（二）内涵报酬率法 内涵报酬率也称内部收益率，是投资项目净现值为0时的折现率。 计算公式为：书231页 计算过程： ①每年营业净现金流量相等： 计算年金现值系数：初始投资额/每年营业净现金流量 查年金现值系数表，在相同 的期数内，找出与上述年金现值系数相邻近的较大和较小的两个贴现率 根据上述 两个邻近的 贴现率和已求得的年金现值系数，用插值法计算出该投资方案的内涵报酬率 ②每年营业净现金流量不相等（逐步测试法） 先预估一个贴现率，并按照此贴现率计算净现值 根据使项目净现值为正和负的 两个贴现率，用插值法计算出方案的实际内涵报酬率;内涵报酬率的决策规则 只有一个备选方案时：内涵报酬率≥企业的资金成本或必要报酬 率