流动资产管理 .ppt

3.按照存放地点分类 可以分为库存存货、在途存货、委托加工存货、委托代销存货等。 （二）存货的特点 1.存货管理的艰巨性、复杂性极为突出。 2.存货资金的占用形态随着生产过程而改变。 3.存货在一个财务年度内能完成一次或若干次周转。 第九十四页，共一百三十六页，2022年，8月28日 （三）存货的功能 1.储存必要的原材料和在产品可以保证生产正常进行。 2.储备必要的产成品，有利于销售。 3.适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本。 4.留有各种存货的保险储备，可以防止以外事件造成的损失。 第九十五页，共一百三十六页，2022年，8月28日 二、存货的成本 （一）取得成本 1.购置成本：指存货本身的价值。 买价 + 采购费用 存货的购置成本的构成 ↓ ↓ 包括运输费、包装费、保险费、仓储费、运输途中合理损耗、入库前的整理挑选费、税金等. 购置成本＝采购数量×单价 即，购置成本=DU 第九十六页，共一百三十六页，2022年，8月28日 二、信用政策的分析与决策 （一）信用标准 ◎ 客户获得公司商业信用所应具备的最低条件。 如果客户达不到这些条件，就不能享受公司按商业信用提供的优惠，或只能享受较低的信用优惠。 ◎ 信用标准决策 信用标准定的较高 可以减少坏账损失，降低应收账款机会成本 丧失一部分来自信用较差客户的销售收入和销售利润 权衡 第六十二页，共一百三十六页，2022年，8月28日 ◎ 信用标准的变化与相关指标的关系 第六十三页，共一百三十六页，2022年，8月28日 （二）信用条件 ◎ 公司接受客户信用时所提出的付款要求。 ◎ 信用条件包括信用期限、折扣期限和现金折扣 。 公司为客户规定的最长付款时间 公司为客户规定的可享受现金折扣的付款时间 在客户提前付款时给予的优惠 第六十四页，共一百三十六页，2022年，8月28日 信用条件： （ 5/10 ，N/30） 95 000元 销售日 0 10 20 收款日 30 信用条件：（N/30） 100 000元 销售日 0 10 20 收款日 30 【例】一笔价款为100 000元的交易 100 000 第六十五页，共一百三十六页，2022年，8月28日 （1） 信用期限:是指公司允许客户从购货到支付货款的时间间隔。 ◎ 信用条件决策 延长信用期限 增大销售量 ↓ 增加毛利 权 衡 ① 使平均收账期延长，占用在应收账款上的资本相应增加，引起机会成本增加； ② 引起坏账损失的增加。 第六十六页，共一百三十六页，2022年，8月28日 （2） 现金折扣和折扣期限 现金折扣的表示方法：3/10，2/20，n/30 提供现金折扣 抵减收入 ↓ 降低收益 权 衡 降低信用成本 第六十七页，共一百三十六页，2022年，8月28日 ★ 信用期限决策 【例9-5】ABD公司预计在现行的经济政策下，全年赊销收入净额为240万元，变动成本率为65%，资本成本 (或有价证券利息率)为10%，假设固定成本总额保持不变。该公司信用经理考虑了三个信用条件的备选方案： A：维持现行“n/30”的信用条件 B：将信用条件放宽到“n/60” C：将信用条件放宽到“n/90” 各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见表9-2。 第六十八页，共一百三十六页，2022年，8月28日 表9- 2 信用政策备选方案 单位：万元 项 目 A（n/30） B(n/60) C(n/90) 年赊销额 应收账款周转次数（次数） 应收账款平均余额 维持赊销业务所需要的资本 坏账损失/年赊销额 坏账损失 收账费用 240.0 12.0 240/12=20.0 20×65%=13.0 2.% 240×2%=4.8 2.4 264.0 6.0 264/6=44.0 44×65%=28.6 3% 264×3%=7.92 4.0 280.0 4.0 280/4=70.0 70×65%=45.5 5% 280×5%=14.0 5.6 第六十九页，共一百三十六页，2022年，8月28日 1. 计算各方案信用成本前的收益 计算步骤 信用成本前的收益= 赊销额 – 变动成本 = 赊销额（1 – 变动成本率） 2. 计算各方案的信用成本 机会成本 坏账损失 收账费用 重点 第七十页，共一百三十六页，2022年，8月28日 计算步骤 3. 计算各方案的信用成本后的收益 信用成本后的收益 = 信用成本前的收益 – 信用成本 4.决策: 选