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企业上市的三大好处远闻（上海）律师事务所Yuan Wen (Shanghai) Law Firm第1页，共12页。企业上市的三大好处第一大好处：低成本融资 扩充企业实力第二大好处：股东资产增值 兑现便利第三大好处：政府关注 政策扶持第2页，共12页。第一大好处：低成本融资 扩充企业实力 一、低成本融资，资本增值 1、无偿付负担 企业上市筹集的资金无需还本、无利息，分红派息亦由企业自主决定。 2、资本增值 企业上市能获得几十倍甚至更高的市盈率，获得远远高于账面价值的溢价。 3、再融资便利 企业上市后还可以通过配股、增发、可转债等多种金融工具实现低成本的持续融资。第3页，共12页。第一大好处：低成本融资 扩充企业实力 二、规范企业运营, 提升企业实力 企业上市过程中，保荐人、律师和会计师帮助企业获取各种批准，履行必要的程序，帮助企业明晰产权关系，规范纳税行为，完善公司治理，建立现代企业制度。 企业上市后，仍需达到上市标准，进一步建立健全现代企业的治理结构和组织架构，从而为提高企业经营效率、增强企业竞争力提供制度保障。 企业上市解决了制约企业发展重要的因素——资本，能有效降低经营风险，提高负债能力，提升银行信用。第4页，共12页。第一大好处：低成本融资 扩充企业实力 三、提升企业品牌价值，助力企业扩张 1、上市具有巨大的品牌传播效应 上市是对企业以往的经营业绩和未来持续发展能力的一次综合评判，其本身就是实力的体现和荣誉的象征； 上市路演和招股说明书的公开展示、宣传企业形象；每日的交易行情、股票的涨跌，成为千百万投资者必看的企业广告；媒体对上市企业拓展新业务和资本市场运作新动向的追踪报道，能够吸引成千上万投资者的眼球，机构投资者和证券分析师对企业的实时调查、行业分析，可以进一步挖掘企业潜在价值。第5页，共12页。第一大好处：低成本融资 扩充企业实力 2、助力企业扩张 企业通过资本市场为并购企业定价，从而解决企业并购谈判最关键的价格因素。 企业可利用股权作为支付手段，换股收购，定向增发，要约收购等规范的资本市场操作方式，大大的增强了收购方对于被收购方的吸引力，“80%的换股与20%的现金”的国际通行购并模式在中国已经实现。 上市公司的购并重组和资本运营比非上市公司将更为灵活多变，也将更容易取得预期效果。第6页，共12页。第一大好处：低成本融资 扩充企业实力 四、完善股权激励，吸引高端人才 企业上市可对未持股高管和骨干员工实施股权激励计划，留住优秀人才。 企业上市能提升员工的归属感和荣誉感，提升对企业的信心，有利于企业吸引高端人才，提升企业人才实力。第7页，共12页。第二大好处：股东资产增值、兑现便利 一、股东资产增值 企业上市将大幅度提升股东的资产价值。 原始投资者在设立公司时投资一股只需花一元； 公开发行股票时，一股的价格就是几元甚至几十元。 第8页，共12页。第二大好处：股东资产增值 兑现便利 二、股东兑现便利 企业上市，股东可以更自由变现。 股票成为自由流通的资源，只要锁定期届满，股东随时可以在股票市场抛售兑现，抛售价格远远高于上市前协议转让价格和每股净资产。 股东由纸上富贵成为真正的富翁。第9页，共12页。第三大好处：政府关注，政策扶持 一、政府关注 上市企业往往承担着地方经济发展的重任，是地方财政收入的重要来源。 政府意识到上市企业对当地经济发展的支柱性作用，常愿意助力上市企业做大做强。对上市企业在经营过程遇到的障碍，政府也愿给与协助。 第10页，共12页。第三大好处：政府关注，政策扶持 二、政策扶持 为鼓励资本市场的建立与资本积累的形成，国家政策规定，对上市公司进行各种形式的财政扶助，包括税收优惠、减免银行利息、调整产品价格和产品推广补贴等等。第11页，共12页。谢谢！远闻（上海）律师事务所Yuan Wen (Shanghai) Law Firm第12页，共12页。