一文读懂整装渠道变迁.pptx

摘要1*家装行业呈现大市场小公司，行业呈现稳步增长状态。2020年家装市场规模达2.61万亿，同比增长12.4%，2016年- 2020年CAGR为7.1%。2025年家装行业市场规模预计将达到3.78万亿 ，2021年-2025年预计CAGR为7.6%。区域性强服务属性，行业整合相对较慢。龙头家装公司优势主要有，1）产业工人化：头部的家装公司推动家装标准 化，主要是产业工人化，从过去的外包模式，到现在提高直营产业工人的比例，减少家装交付质量不可控的问题。2）提 升服务满意度：家装公司还通过技术手段监控施工工地，同时建立了比较完善的评价系统，提高客户满意度。3）供应链 合作：家装公司还和家居建材企业等进行供应链合作，产品的成本和质量更有优势。定制与家装的竞争要素不同：家装业务非常看重对服务流程的把控，对服务能力要求很高，定制业务除了考验服务能力 以外，还同时考验生产交付能力。家装和定制所需能力都有比较高的壁垒，需要理论和长期实践。长期来看将相互融合、共同繁荣：我们认为家居企业与家装公司是相互融合、共同繁荣。但定制龙头相比家装龙头，可 能会更容易整合供应链，更容易形成品牌效率。定制因为前端强服务，后端精细化生产和制造，相对家装公司可能会更 容易去整合行业。风险提示：需求不及预期，行业竞争加剧。 目 录C O N T E N T S迎接渠道大变局，家居企业 加码布局02向欧派家居学习：整装业务跑马圈地03从家装产业说起01装企破局，做大做强04整装模式未来如何演绎05风险提示062* 01. 从家装产业说起3* 家装行业呈现大市场小公司，行业呈现稳步增长状态。根据艾瑞咨询， 2020年家装市场规模达2.61万亿，同比增长12.4%，2016年-2020年CAGR为 7.1%。2025年家装行业市场规模预计将达到3.78万亿 ，2021年-2025年预计CAGR为7.6%。区域性强服务属性，行业整合相对较慢。连锁型装企占比约10%，区域型家装公司占比约60-70%，“游击队”占比约20-30%。传统家装市场工程属 性重，建材和人工偏向就地取材，对本地公司依赖程度较高。近年来家装企业数量逐年下行，传统小型家装企业数量多且分散，缺乏统一的标准化施工 流程，客户满意度较低，逐步被标准化的龙头家装公司整合，1）产业工人化：头部的家装公司推动家装标准化，主要是产业工人化，从过去的外包模 式，到现在提高直营产业工人的比例，减少家装交付质量不可控的问题。2）提升服务满意度：家装公司还通过技术手段监控施工工地，同时建立了比 较完善的评价系统，提高客户满意度。3）供应链合作：家装公司还和家居建材企业等进行供应链合作，产品的成本和质量更有优势。13.21312.511.710.6121086420142016 2017 2018 2019 2020连锁型装企区域性家装公司 游击队21871 232842616328227 3044732776 352923781714%12%10%8%6%4%2%0%40000350003000025000 19859 2078720000150001000050000图表：中国家装行业市场规模 图表：中国建筑装饰企业数（万家） 图表：家装行业市场格局（2021年）中国家装行业市场规模（亿元） 同比增速4*2016 2017 2018 2019 2020 2021e 2022e 2023e 2024e 2025e资料来源：艾瑞咨询，民生证券研究院01 从家装产业说起 01家装业态迭代，目前处于整装快速发展期资料来源：亿欧智库，民生证券研究院5*“多快好省”是家装行业发展方向萌芽期（1995-2004）：1998 年我国开始对公有制住房体系进行市场化改革，装修市场准入条件逐渐放宽，市场进入快速增长期；信息化探索（2005-2013）：中国家装行业年复合增长率大于20%，装饰装修行业进行信息化探索和尝试，地方装企逐步壮大，实现区域性整合；线上化探索（2014-2016 ）：互联网时代到来产生了“互联网家装”概念，但是发展中出现了概念与实践脱节困境，行业也经过了多轮洗牌。定制与整装的出现（2017年至今）：全屋整装与定制家居概念兴起，装饰装修企业、家居建材企业等家装行业多方多方参与者布局，全方位提供“家 的解决方案”新型家装模式，装修品牌化。总结：家装发展沿着多（品类）、快（时间）、好（反馈）、省（花费）的方向演进，目前正逐步进入全屋整装发展阶段。图表：家装行业发展阶段 01资料来源：中国建筑装饰协会，民生证券研究院选择整装模式，可以享受一站式采购的便利性，全屋装饰风格的统一性，装修售后的便捷，以及相对可控的成本。选择整装这种家装模式的消费者比例逐年增加，选择半包的消费者则逐年减少，在模式选择上消费者的选择变化比较明显。在