全球流动性博弈性资金转流出.pptx

;;5;;7;8 /;;;;;本期央行公开市场货币净投放1580亿元。本期（4.17-4.21）央行公开市场货币净投放1580亿元。;本期（4.17-4.21）SHIBOR边际抬升、1年期国债利率、10年期国债利率边际维持。截至4月21日，SHIBOR3M较上期（4月14日） 小幅抬升至2.43%，银行间流动性边际紧缩；1年期国债收益率和10年期国债收益率边际稳定在2.20%和2.83%。;15;16 /;;;;行业换手率：传媒行业换手率分位数超95%。中信一级行业中，计算机、通信、消费者服务板块换手率分位数居高位，分别达96.90%、 91.89%、91.59%，行业拥挤度明显。;行业换手率：非银行金融行业换手率分位数上升最高。边际维度上，本期（4.17-4.21）行业换手率分位数降多涨少，其中非银行金融、煤炭 板块明显边际上升，分别上升26.78%和26.66%；房地产板块换手率分位数下降13.96%。;;01;从调研次数看，本期（4.17-4.21）调研次数为347次，较上期（4.3-4.7）调研次数的494次边际???落。从行业上看，调研集中于医药、 计算机和基础化工等行业，而综合行业上市公司调研次数为0。;;;;本期（4.17-4.21）偏股型基金净值整体下跌，中位数为-2.1%。从净值变化率分布看，主要集中在-5.0%至1.0%的区间。本期仅8.6%的 基金净值实现上涨。 2023年以来偏股型基金呈现上涨趋势，中位数为1.0%。基于2023年以来股票型基金净值变化率的分布图，多数基金呈上涨趋势。从净值 变化率分布看，主要集中在-7.0%至12.0%区间。;根据2022年年报基金重仓股持股名单按照持股市值排序，分别取前50、前100、前300、前500重仓股样本考察市场表现，并与创业板、沪深 300以及上证指数进行对比，可发现： 本期（4.17-4.21）重仓股普跌，前500重仓股领跌。前50重仓股、前100重仓股、前300重仓股、前500重仓股跌幅分别为2.72%、2.86%、 3.27%、3.45%。 4月（4.1-4.21）重仓股普跌，表现不及上证指数（0.87%）。沪深300、前500重仓股、前100重仓股、创业板、前300重仓股、前50重 仓股跌幅分别为0.45%、2.23%、2.41%、2.43%、2.61%、2.90%。;;31 资料来源：私募排排网，华润信托国泰君安证券研究。注：排排网·股票私募基金仓位指数旨在统计股票策略-主观多头私募基金的仓位变动情况；排排网·中国对冲基金经理A股信心指数反映中国 私募证券基金经理对国内A股市场的信心。;银行理财产品“破净”比例回落。本期（4.17-4.21）净值小于1的银行理财子产品占比相比上期（4.10-4.14）回落，市场面临的赎回压 力回落。;基础资产中对权益资产的参与度下行。我们尝试用理财产品股票投资/所有投资类别（周频数据）来间接考量理财产品投入到股票的程度， 本期（4.17-4.21）基础资产中股票数量占比回落。;本期（4.17-4.21）融资净买入34亿元，两融交易额占A股成交额比重边际回落。从两融市场交易余额角度看，截至4月24日，两融余额 1.64万亿元，较4月14当周两融余额边际抬升。从交投活跃度看，两融交易额占A股成交比重边际回落, 4月14日当周为8.93%, 4月21日当 周为8.84% 。;;;从大类风格看，两融资金成长板块净流入最多；其中，成长、金融、消费净流入11.71、1.33、0.70亿元，周期、稳定板块分别净流出 20.68、8.51亿元。 从大小风格看，大小市值中证1000净流入最多；其中，中证1000净流入5.54亿元，上证50 、沪深300分别净流出17.37、10.88亿元。;融资净买入数额最大的个股为中芯国际、三六零、中航电子，融资净买入分别为6.35、5.41和4.96亿元。Top15个股主要集中于电子和 计算机。 融资净卖出数额最大的个股为中国移动、中远海控、深科技，融资净卖出分别为5.37、3.68和3.23亿元。Top15个股主要集中于电子和 通信。;;从本期北上投资者的配置结构看，北上资金 集中增持交通运输、煤炭、电新，减持电子、 非银行金融、基础化工。排名前五的行业分 别是： 交通运输（ +18.31 亿元） 、煤炭 （+14.57亿元）、电新（+13.63亿元）、石 油石化（+12.35亿元）、有色金属（+9.56 亿元）。净流出排名前五的行业分别为：电 子（-26.02亿元）、非银行金融（-19.53亿 元）、基础化工（-14.39亿元）、计算机（- 8.43亿元）、建材（-7.49亿元）。 近一个月北上资金集中增持电新、汽车、医 药，减持家电、计算机、非银行金融。;外资持股市值在流通市值占比