朱青-财政金融学教程（第四版）第15章 现代货币的创造机制.pptVIP

第15章 现代货币的创造机制 本章结构 第一节　信用货币的产生 第二节　存款货币的创造与收缩 第三节　中央银行与货币创造 第一节　信用货币的产生 知识框架 一、信用的产生 二、信用的运行 三、信用的基本功能 一、信用的产生 信用是在私有制和商品交换的基础上产生的。 从借贷内容来看,最早的信用是实物借贷。 从借贷的性质看,早期的信用是属于高利贷性质的,以利率高、剥削重而得名,称为高利贷信用。 随着资本主义关系的确立,资本主义国家立法限制高利贷,特别是现代银行业的产生逐渐冲垮了高利贷的生存基础。借贷资本取代高利贷资本,并逐渐形成了高度发达的资本主义信用关系。 二、信用的运行 信用的产生源自于普遍存在的债权债务关系。 一个国家经济行为的主体有四类:厂商、金融机构、政府机构和居民。 有三类部门:第一类是收入大于支出的单位,称为盈余部门,它们可以自主进行储蓄和投资。第二类是支出大于收入的单位,称为赤字部门,它们必须举债或动用积蓄才能维持正常的生产和生活。第三类是收支相等的单位,称作平衡单位或平衡部门。 经济中广泛存在着专门调剂资金余缺双方的金融机构,融通资金的速度和效率大大提高,成本也相应降低, 进一步促进了信用和信用关系的发展。同样,信用的发展又大大促进了生产力和经济的发展。 三、信用的基本功能 (一)调剂资金余缺和分配闲置资源 在现代商品经济社会中,信用关系表现为货币资金从盈余单位流向赤字单位,在宏观上实现储蓄向投资的顺利转化。 从再生产的角度看,信用资金的转移将最终引起资源的转移。 因此信用资金在调剂资金余缺的同时,也起到了分配资源、使资源得以充分利用的作用。信用在调剂资金余缺、分配社会闲置资源的过程中,大大促进了生产的发展和消费质量的提高。 (二)提供和创造流通工具 现代信用在分配或转移闲置资金和资源时,必须借助于某种形式的流通工具进行,如商业信用中的商业本票和商业汇票,银行信用中的支票、银行本票和银行汇票以及银行承兑汇票等。 (三)调节国民经济的运行 从宏观调控的角度看,信用具有调节国民经济的功能。它包括两方面的含义: 一是信用具有自发地调节国民经济运行的功能; 二是人们可以自觉地利用信用调节国民经济。 前者表现在:当经济繁荣时,市场利率上扬,自动抑制信用规模,抑制过热的投资和需求;当经济萧条时,市场利率下降,刺激投资和需求,信用扩张,促进经济复苏。 后者表现在:政府通过信贷总量和利率变动调节货币供求,达到社会总供求的平衡;通过信贷结构政策和利率结构政策, 鼓励或抵制某些产业部门,调节国民经济的结构。 第二节　存款货币的创造与收缩 知识框架 一、存款货币创造的必要条件 二、原始存款、派生存款和准备金 三、存款货币的创造与收缩过程 四、对倍数的修正 一、存款货币创造的必要条件 商业银行创造存款货币是有条件的,即实行部分准备金制度和非现金结算。 部分准备金制度是相对于全额准备金制度而言的,银行每增加一元存款,不需同等规模的准备,银行可以通过保留部分准备,而将其余的存款用于发贷和投资。 非现金结算是相对于现金结算而言的。在非现金结算下,银行可以通过记账的方式来发放贷款,从而可以通过创造存款来提供信用。 二、原始存款、派生存款和准备金 原始存款是客户以现金存入银行形成的存款。 银行用转账方式发放贷款时创造的存款,就是派生存款。 商业银行的存款准备金,由其现金库存和在中央银行的存款两部分构成。 各国一般都以法律形式规定商业银行必须保留的最低数额的准备金,即法定准备金。 同时规定商业银行必须按存款总额的一定比例保留准备金,这个比例就是法定准备金率。 准备金超过法定准备金的部分,称为超额准备金。 法定准备金的计算公式为: Rd=D×rd 式中:Rd代表法定存款准备金;D代表活期存款总额;rd代表法定存款准备金率。 超额准备金是银行实有准备金与法定准备金之差。公式为: E=R-D×rd 式中:E代表超额准备金,R代表商业银行准备金。上式的结果如果为正,则说明商业银行的准备金有余;结果为负,则准备金不足。 法定准备金率决定银行创造存款的能力,与信贷规模的变化有密切关系,也使得法定存款准备金率成为各国中央银行调控货币供给的重要手段。 三、存款货币的创造与收缩过程 假定:第一,银行体系由中央银行及至少两家以上的商业银行构成;第二,法定存款准备金率为20%;第三,存款准备金由商业银行的库存现金及其在中央银行的存款构成;第四,银行客户将其一切货币收入存入银行体系。 现假设A企业将10 000元存入第一家银行,该银行增加原始存款10 000元,按20%提留2 000元作为法定准备金后,将超额准备金8 000元全部贷给B企业,B企业用来支付C企业货款,C企业将款项存入第二家银行,使其准备