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Session金融风险管理概述第1页/共24页 2一、金融风险管理概述金融风险管理的概念 金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为。 第2页/共24页 3 金融风险管理框架金融风险管理据管理主体据管理对象内部风险管理外部风险 管理行业自律政府监管微观金融风险管理宏观金融风 险管理作为风险承担者的经济个体对其自身面临的各种风险进行管理主体是金融机构、企业、个人等金融活动的参与者行业组织对其 成员的风险进行管理官方监管机构对金融机构乃至金融体系的风险进行管理 使微观活动主体受到损失的可能性降至最低保持整个金融体系稳定，避免出现金融危机，保护社会公众利益第3页/共24页 4现代金融风险管理的发展 从20世纪70年代开始，金融风险管理进入崭新的阶段，以Black-Scholes期权定价模型为标志，现代金融技术的不断突破推动了量化金融风险管理的发展，金融工程学成为金融风险管理的核心技术。第4页/共24页 5现代金融风险管理的发展现代金融风险管理发展的推动力浮动汇率放松管制技术进步现代金融风险管理技术介绍量化和模型化产品化和市场化复杂化和科学化第5页/共24页 6金融风险管理的意义金融风险管理对微观经济层面的意义使经济主体以较低的成本避免或减少金融风险可能造成的损失保证生产经营活动免受风险因素的干扰同时为经济主体作出合理决策奠定了基础 有利于金融机构和企业实现可持续发展第6页/共24页 7金融风险管理的意义金融风险管理对宏观经济层面的意义维护金融秩序保障金融市场安全运行保证宏观经济稳定健康发展第7页/共24页 8金融风险管理的组织形式金融风险内部管理的组织形式表现为风险承担者建立完备的风险内部控制体系。由以下层次构成：股东大会、董事会与风险管理委员会总部的高级管理层各分支机构的中级管理层审计部门基层管理者第8页/共24页 9金融风险管埋的组织形式职能型组织结构模式 整个组织的经营管理按职能部门划分，风险管理部与其他职能部门平行。事业部型组织结构模式 这个机构按业务种类划分为不同的事业部，风险部门设在各个事业部内部。第9页/共24页 10金融风险管埋的组织形式矩阵型组织结构模式第10页/共24页 11二、金融风险管理的程序风险识别风险度量风险管理决策实施风险控制对经济主体面临的各种潜在的风险因素进行认识、鉴别、分析衡量各种风险导致损失的可能性的大小以及损失发生的范围和程度市场风险度量方法信用风险度量方法采取措施以减少风险暴露、将风险控制在可接受的范围内风险管理措施实施后的检查、反馈和调整方差法贝塔系数法缺口模型VaR法定性分析定量分析专家评定信用评级贷款分类KMV的信用检控模型 CreditMetrics制定风险管理策略制定具体行动方案组织方案的实施检查隐患以便迅速纠正或补救随时监控风险状况以便及时应对评估效果以便总结经验教训和调整方案简单缺口模型敏感性缺口模型持续期缺口模型第11页/共24页 12三、金融风险管理的基本策略风险预防风险规避风险分散风险转嫁风险对冲风险补偿第12页/共24页 131. 风险预防在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的防范性措施，以防止损失实际发生或将损失控制在可承受的范围之内。 在银行信贷风险管理中的应用 根据《巴塞尔协议》的相关规定，保证银行资本充足度 银行适度持有准备金，预防流动性风险第13页/共24页 142. 风险规避根据经济主体的一定原则，采用一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。 较为消极保守，避开风险的同时，或许也放弃了获取较多收益的可能性第14页/共24页 153. 风险分散采用多样化的投资组合来分散风险，是一个常用的风险管理策略。 证券市场上通过多样化投资分散非系统风险 分散策略可用于管理汇率风险 分散策略可用于减少信用风险第15页/共24页 164. 风险转嫁经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体。投保利用金融衍生产品转移证券投资风险第16页/共24页 175. 风险对冲经济主体通过一定的金融交易，对冲其面临的各种金融风险。利用金融衍生物对冲市场风险，套期保值。第17页/共24页 186. 风险补偿经济主体在风险损失发生前，通过金融交易的价格补偿，获得风险回报经济主体在风险损失发生后，通过抵押、保证、保险等获得补偿第18页/共24页 19四、金融风险管理系统金融风险管理系统的组成衡量系统决策系统预警系统监控系统补救系统评估系统辅助系统第19页/共24页 20衡量系统金融风险管理的衡量系统，指用来估量每项交易中金融风险的大小和影响，为金融风险管理的决策提供依据。第20页/共24页 21 衡量系统主要体现为建立各种风险测量的模型，使用量化的方法市场风险如VaR 模型信用风险中的违约概率模