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基本的财务比率资产管理比率第1页/共14页 第二节 基本的财务比率资产管理比率 1。存货周转天数 （3）拓展指标： 原材料周转率=耗用原材料成本÷平均原材料存货 在产品周转率=制造成本÷平均在产品存货 类似地,可以计算产成品周转率 （4）分析目的： 从不同角度和环节找出存货管理中存在的问题。第2页/共14页 第二节 基本的财务比率资产管理比率 2。应收账款周转天数（1）公式：应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360 ÷应收账款周转率（2）举例： ABC公司：应收账款周转率=3000/[(200+400)/2]=10 (次/年) 应收账款周转天数=360 ÷10=36 (天) 02年年度 应收账款周转率 应收账款周转天数 ST生态： 1.29 279天 承德露露： 104 4天第3页/共14页 第二节 基本的财务比率资产管理比率 2。应收账款周转天数（3）指标意义: 一般来说,应收账款周转率越高越好,说明收回 越快。（4）影响因素： 经营的季节性； 大量分期付款结算； 大量使用现金结算的销售； 年末销售大幅增长或下降。第4页/共14页 第二节 基本的财务比率资产管理比率 3。营业周期（1）指标含义 营业周期指的是取得的存货需要多长时间能变为现金。 （2）公式： 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数第5页/共14页 第二节 基本的财务比率资产管理比率 3。营业周期（3）举例： ABC公司: 营业周期=30+36=66（天） ST生态: 02年营业周期=800+279=1079（天） 承德露露: 02年营业周期=64+4=68（天）（4）分析: 一般来说,营业周期越短，说明资金周转速度越快。第6页/共14页 第二节 基本的财务比率资产管理比率 4。流动资产周转率（1）公式：流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产 流动资产周转天数=360 ÷流动资产周转率（2）举例： ABC公司 流动资产周转率=3000/[(610+700)/2] =4.58 (次/年) 流动资产周转天数=360 ÷ 4.58 =79 (天)第7页/共14页 第二节 基本的财务比率资产管理比率 4。流动资产周转率（3）分析： * 流动资产周转率反映流动资产的周转速度。 * 周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产 投入，增加企业盈利能力； * 延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金 浪费，降低企业盈利能力。 * 注意流动资产周转天数与营业周期的区别。第8页/共14页 第二节 基本的财务比率资产管理比率 5。总资产周转率（1）公式：总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 总资产周转天数=360 ÷总资产周转率（2）举例： ABC公司 总资产周转率=3000/[(1680+2000)/2]=1.63 (次/年) 总资产周转天数=360 ÷ 1.63 =221 (天) 02年度 总资产周转率 总资产周转天数 ST生态 0.01 36000 承德露露 0.96 375 第9页/共14页 第二节 基本的财务比率资产管理比率 5。总资产周转率（3）分析： * 总资产周转率反映总资产的周转速度。 * 周转速度快，反映销售能力越强。 * 企业可以通过薄利多销的办法，加速资产 的周转，带来利润绝对额的增加。 第10页/共14页 第二节 基本的