中国磷肥供需发展趋势：磷肥国际竞争加剧出口需求将受到一定程度影响.docx

? ? ? ? ? 中国磷肥供需发展趋势：磷肥国际竞争加剧，出口需求将受到一定程度影响 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 磷肥、氮肥和钾肥合称为我国三大基础肥料，按照肥料溶解性难易程度，可以将磷肥分为水溶性磷肥，枸溶性磷肥和难溶性磷肥。水溶性磷肥是使用最广泛的磷肥，易被土壤吸收，适用范围广，主要品种为过磷酸钙、磷酸一铵和二铵等。枸溶性肥料物理性质好，肥料呈碱性，代表品种有钙镁磷肥、钢渣磷肥和沉淀磷肥。难溶性磷肥是一种高效磷肥，具有不溶于水但溶于强酸，肥效慢作用时间长的特点，代表品种有磷矿粉和骨粉。 磷肥的分类和主要特征 数据来源：公开资料整理 ? ? 国外磷肥自 20 世纪 50 年代初起步，70 年代迎来 了快速发展，80 和 90 年代磷肥市场由于环保监管和资源等一系列问题进入了 衰退期，该时期磷肥行业市场竞争加剧，行业利润率下降，磷肥企业开始兼并 和收购狂潮，行业集中度空前提高，欧洲目前仅有 1-2 家大型磷肥生产企业， 日本也仅剩 2 家磷肥生产商。同时由于发达国家提高肥效，改良品种，做到精 准施肥和提高肥料效率，从粗放型施用肥料到精细化用肥的转变使得这些发达 国家磷肥用量大幅下降。中东的沙特也是磷矿资源大国， 20 世纪 80 年代以来国内磷肥消费一直保持平稳，2010 年以来由于国内磷矿石、 硫磺等廉价开采导致沙特国内磷肥行业高速发展。前苏联地区也是磷矿资源丰富的地区，20 世纪 90年代政治动荡导致前苏联地区磷肥生产和消费显著下降，近些年随着俄罗斯国内经济发展，该地区磷肥消费量逐渐回升。中国国内磷肥行业 80 年代起步，2000 年之后经过了 10 年的高速发展，行业整体进入了成熟期。每年平均市场满足率都超过了 100%，每年需要出口 20% 左右的磷肥来平衡国内市场，2012 年国内磷肥市场开始去产能，产量增速放缓，近两年环保政策和供给侧改革取得成效，国内产量有所下降。 ? ? 2018 年，我国磷酸一铵出口量达到 249 万吨，同比降低 8.2%，2019 年仍保持小幅下滑。2019 年磷酸二铵出口量为 648 万吨，出口比例占到 46%，较 2017 年明显上升。 ? ? 2019 年实行零关税出口政策，但国际竞争激烈，近期磷铵出口走弱。2014 年 以来，为了改善国内磷肥供大于求的局面，尽快消化高库存，国务院不断出台关税优惠政策，2017 年国务院颁发《2017 年关税调整方案》，规定自 2017 年开始取消对磷肥的出口关税，2019 年对所有化肥均取消关税。今年国际磷铵价格竞争激烈，国内出口仍显得疲软。2019 年 10 月份的印度 21 万吨磷酸二铵招标未能达成任何交易，最低价 430 美元/吨的到岸报价对印度过高，国内生产商在国内没有销售压力，对低于 420 美元/吨的离岸价没有兴趣，总体看来 2019 年 DAP 和 MAP 出口都相疲软。 2014-2019年我国磷酸一铵出口量与增速 数据来源：公开资料整理 2014-2019年我国磷酸二铵出口与增速 数据来源：公开资料整理 2019 年以来 DAP 和 MAP 月度出口变化 数据来源：公开资料整理 我国 DAP 和 MAP 出口占比（出口/产量） 数据来源：公开资料整理 ? ? 随着农业增产的目标，世界范围内磷肥也是向着高浓度和高肥效方面发展。高浓度肥一般指的是 P2O5 含量超过 20%的磷肥，我国主要的高浓度肥主要是磷酸一铵（MAP） 和磷酸二铵（DAP），占比超过 80%，除此之外还有重过磷酸钙。肥料高浓度化也成为了趋势，2010 年我国高浓度肥占比为 80%，到 2018 年占比已经增长至 94.9%。 国内高浓度肥占比逐渐提高 数据来源：公开资料整理 国内磷铵市场占比超过 80% 数据来源：公开资料整理 ? ? 一、需求端 ? ? 发布的《2020-2026年中国磷肥行业产业运营现状及发展前景分析报告》数据显示：2010-2018 年世界磷肥需求量从 6150 万吨增长至 6980 万吨，年均增速达到 1.7%， 2019 年世界磷肥需求将达到 7220 万吨，同比增速将达到 3.29%。2002 年世界每亩化肥用量仅为 107.6 千克，到 2016 年每亩用量上升至 141 千克，年均增速达到 2.4%，并呈现不断增长趋势。 与此同时，世界人口密度稳步增长，从 1961 年的 24 人/平方公里上升至 2018 年的 60 人/平方公里，粮食需求伴随着人口增长液稳步提升，但是近 10 年农业 用地面积并未出现明显增长，再一次验证了单位面积土地用肥量的增加，肥料 作为农作物增产的主要手段，必将随着人口的增长而稳步提升。 世界磷肥需求持续增长（万吨） 数据来源：公开资料整理 《