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尽职调查的财务关注要点--第1页 尽职调查的财务关注要点 一、IPO财务尽职调查要点： 我们通常所做的 IPO 财务尽职调查是在项目开始之前，找出企业 财务核算、内控管理方面与现行 IPO 制度要求的差距，以便企业整改 和完善，也是我们判断是否承接项目的依据，和其它类型的尽职调查 目标有明显不同。因此，我们在调查的策略、方法以及报告成果方面 也有很大不同：在策略上力求简单、全面、高效；方法上主要以访谈、 分析和查阅文件为主，不做测算、归集统计等；报告成果不要太长， 反映问题要点、达到目标就好。 无论行业如何，以下几点是要注意的： 1. 历史沿革。注册资本是否依法缴足，是否有抽逃出资、虚假注 资以及其他不规范事项等； 2. 近三年来公司是否在同一管理层、同一业务模式下运营；如果 有变化，有多大变化？简要分析该业务模式的持续性； 3.关联方往来和关联交易比重有多大，是否构成依赖； 4.坚决杜绝同业竞争； 5. 公司是否有独立的生产、供应、销售系统，具有直接面向市场 独立的经营能力。 尽职调查的财务关注要点--第1页 尽职调查的财务关注要点--第2页 6. 是否与期控股股东在人员、资产、财务分开，机构、业务独立， 各自独立核算，独立承担责任和风险； 7.访谈了解公司内控五要素的执行情况； 8. 收入是否按照会计准则确认，了解即可，不需要测算出来，要 测算也是公司自己测算； 9. 收入成本是否配比，三年来毛利率分产品简单对比；不配比的 说明现象、原因即可； 10.各项费用及其明细三年来的发生情况，说明重大变化的原因； 11.资产的权属是否完整？各项折旧、摊销、减值是否完善；只需 大致测算和估计； 12.近三年来前十大的供应商和客户及其变化情况； 13.往来及其账龄、减值做初步了解和分析，是否存在大幅减值的 可能； 14.特别关注其他重大往来，有必要的话，必须查明细账和原始单 据； 15.重大负债要阅读主要条款，或有负债一定要通过查阅贷款卡、 企业信用报告以及阅读重大发生往来明细等，必要时追查原始凭证； 16.访谈未决诉讼； 17.是否涉及环保问题； 尽职调查的财务关注要点--第2页 尽职调查的财务关注要点--第3页 18.对五险一金等社保问题做概述； 19.税收记录是否正常； 20.募集资金投向的可行性的初步判断 二、财务尽职调查工作主要关注点 1、股权问题：中小型高科技企业在股权问题上通常存在股权单一， 股本较小、股本结构不理想。 2、资产问题：资产规模偏小，资产结构不合理，有形资产较小， 无形资产较多，流动资产不足。也就是我们通称的“轻资产”。 3、财务问题：规范与监督，这是我们在实际调查中发现比较棘手 的问题。主要表现在缺乏健全的财务制度；缺乏合格的财务人员；缺 乏有效的财务管理手段；财务内控不健全。应重点核实企业的资产和 负债情况，厘定净资产以及利润的真实性。对企业存在的问题要完整 的揭示，避免风险。 4、团队建设：创业团队单薄，骨干队伍不稳定，员工激励机制未 形成，企业文化建设空白。 5、市场营销模式：缺乏大量的合格的营销人员，缺乏健全的市场 销售网络，宣传和市场推广策略不清晰，营销模式问题，销售和货款 回笼不畅。