商业银行理财资金对接期货资产管理业务介绍.pptxVIP

商业银行理财资金对接期货资产管理业务介绍;一 期货资管业务的背景 二 期货资管业务的主要产品类型 三 银行与期货资管业务的主要合作模式 四 审核流程和风险管理要求 五 案例分享 ;理财资金对接期货资管业务背景介绍; ; 期货的特点是杠杆交易，市场中留下要么是高收益的传奇，要么是高风险的故事；单一策略经常陷入“风险暴露过大”和“资金利用率太低”的困境。 理想的期货资产管理产品，至少要包括三类策略： 其一是风险和收益都比较高的投机策略； 其二是风险和收益中等、最好是日内交易策略； 其三是低风险的现金管理方案； 产品负责人的贡献在于动态调节各大类策略的配置比例，在控制风险的前提下提高收益率。;期现套利 跨期套利 期现对冲 程序化交易 模拟期权的结构化投资 ;期现套利;期现套利的特点;跨期套利;期现对冲;程序化交易;模拟期权的结构化投资; ;一 期货资管业务的发展历程 二 期货资管业务的主要产品类型 三 银行与期货资管业务的主要合作模式 四 审核流程和风险管理要求 五 案例分享 ; 针对银行、证券、信托、基金、期货等各类金融机构，以及私募 投资机构自营或产品参与期货市场投资的新趋势，我行将提供多 维度的期货产品配套服务，包括: 产品研发; 理财对接； 资金托管; 代理销售; 代收付。 积极推动更多专业的投资机构以及专业的期货产品参与到期货市 场。;银行理财业务与期货资管业务合作方向浅析;第17页/共40页;第18页/共40页;第19页/共40页;一 期货资管业务的发展历程 二 期货资管业务的主要产品类型 三 银行与期货资管业务的主要合作模式 四 审核流程和风险管理要求 五 案例分享 ; ;集合资产管理计划方式，我行理财资金作为优先级出资人，期货公司自有资金或第三方投资公司作为劣后出资人;相关管理办法;主要风险控制措施;优先委托人与一般委托人出资比例不超过3:1 日内期货合约占用保证金与资产净值比例不得高于60% 期货账户预留保证金/占用保证金不得低于25% 投资商品期货的，不得持有当月期货合约隔夜 投资股指期货的，建仓期结束后，期货合约占用保证金应不高于投资组合??产总值的35%;投资顾问要求;一般委托人;预警线与止损线要求;存续期盯市管理; ;一 期货资管业务的发展历程 二 期货资管业务的主要产品类型 三 银行与期货资管业务的主要合作模式 四 审核流程和风险管理要求 五 案例分享 ;案例一：商品期货结构化产品;主要风险控制措施;仓位比例控制条件（XT为T日计划份额净值）;案例二：程序化交易;1、投资目标 该计划主要投资于股指期货，以日内程序化交易为主，严格控制风险的情况下实现收益最大化。 2、投资范围 该计划主要投资中国金融交易所的股指期货合约，也可以投资固定收益资产等法律法规及监管机构允许的具有良好流动性的投资品种。 3、投资策略 （1）股指期货投资策略 本资产管理计划所有策略都是日内程序化交易；主要投资策略为用高端金融数学模型挖掘出成功率及出现率高的交易模式建立策略库，且定期维护、新增策略，对应各种不同性质的市场特征，进行多策略组合交易，系统根据市场情况实时调节参数、自动调节杠杆比例，在严格控制风险的情况下实现收益最大化。 （2）固定收益类资产投资策略 资产管理人通过宏观层面自上而下的分析，把握宏观经济基本态势和市场利率波动趋势，及时调整组合的平均剩余期限，使委托资产获得稳定的较高收益。 资产管理人将采取久期匹配策略、利率预期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、替代互换选择策略?、骑乘策略和杠杆策略?等积极投资策略，发现、确认并利用市场中存在的机会，实现组合稳定增值。;4、投资限制 本资产管理计划财产的投资组合应遵循以下限制： （1）股指期货保证金占资产净值的比例为0-40%； （2）固定收益类金融工具占资产净值的比例为0-100%； （3）股指期货投资无隔夜仓。 （4）本计划持有股指期货的风险敞口不得超过客户委托资产净值或计划净值的80%。 法律法规、中国证监会以及本合同规定的其他投资限制。 ;;总 结;谢谢观看！