我国境内民营企业到香港上市状况.ppt

決定上市計劃 委任財務顧問及法律，會計等中介機構 訂出工作團隊 上市架構規劃及重組 針對上市前二年營運紀錄做審慎調查(若是主板，則為三年) ，包括: 採購，生產，行銷，品管及財務管理 擬定未來二年發展計劃，包括:產品，專利權，機器設備，人員及行銷計劃 財務審計簽證 由財務顧問製作投資資訊備忘錄(Information Memorandum) 尋找策略投資者或風險性基金 企業價值評估及股權規劃 與投資者洽談入股事宜 策略投資者成為公司股東 出版研究報告 探尋需求情況 巡迥發表會 上市掛牌 維持與投資者之關係 大陸民營企業向中國證監會申請審批 準備招股書 向聯交所遞件申請上市 與聯交所溝通上市文件 上市聆訊(Hearing) 上市發行簡要步驟 * 如有需要 第三十页，共六十九页。 行使超額 配發權 全球性投資客戶 合理分配 最適當定價 造成超額認購 公司包裝 上市後股價表現 包銷團 -全球協調人及主承銷 -簡單及彈性的架構 -發售方式 　-行使超額配發權 時間表 -時機 -關注市場走勢 -留意競爭對手的發行案例 公司的形象包裝 -公司特色強調 -投資者憂慮解答 -未來前景描述 促銷程序 -制定研究報告 -路演 -與媒體接觸 -單對單推介 向投資者推介 成功發行 凱基金融亞洲會統籌一切與承銷有關的事宜 成功發行之重要因素 第三十一页，共六十九页。 第五章 香港上市初步時間表 * 第三十二页，共六十九页。 擬香港上市初步時間簡表 時間表必須視乎市場當時情況而有所更改 * 上市當年之財務年度及其後兩個財務年度 |第一月|第二月|第三月|第四月|第五月|第六月|第七月|第八月|二年*| 組織會議 盡職審查 財務報告與估值 準備招股說明書 香港聯交所審查 派發招股說明書 推介會 訂價發行價及成功上市 持續保薦人 創業板 主板 第三十三页，共六十九页。 香港上市過程 初步評估 從公司初步決定上市至開始踏入上市過程（即開始草擬上市文件及該文件內刊載的會計師報告）之間，通常需要一段較長的時間去考慮公司是否適合上市及在哪個市場上市等問題 如對於上市有感興趣，則首先開始搜集有關資料，並向公司的核數師或律師徵詢意見 公司將與有意的保薦人商討以確定他們上市的利益，並且可能獲得定價的大概指示 第三十四页，共六十九页。 香港上市過程 上市的利益與機遇 提供新的資金 體現股東價值 提升企業形象 更容易從市場上籌募資金 分散經營風險 獲得資金後，使企業得以有效地擴張其經營版圖 將員工福利與公司業績更好結合起來，吸引及留住優秀員工 上市的缺點與義務 上市時間及費用不菲 增加公司的經常性開支 須定期公告各類經營資訊 股東的期望將會對公司產生壓力 股權攤薄，失去部份對公司的控制權 第三十五页，共六十九页。 香港上市過程 主要步驟 如果初步評估表明公司基本適宜上市，則應採取以下步驟進行上市： 上市前期準備工作 集團重組及進行股份制 正式委任保薦人、申報會計師、公司律師 草擬上市文件（招股書） 草擬其他有關文件，如新的公司章程 向聯交所提交上市申請3個月前，向中國證監會提交申請 (只適用於國營企業) 第三十六页，共六十九页。 香港上市過程 上市初步申請工作 向香港聯交所提交上市申請表格前5天，將初步申請的文件包括上市申請表初稿報中國證監會備案 完成擬上市公司前3年(創業板僅需前2年)、按中國會計準則和企業會計制度編制的會計報表 完成擬上市公司前3年(創業板僅需前2年)、按香港會計準則(或國際會計準則)和香港上市條例編制的會計師報告 對公司物業及有關設備及機器作出估值 向聯交所提交A1表格(香港主板上市申請表)/5A表格(香港創業板上市申請表)，上市表格必須在上市委員會預期聆訊日至少足25日前提交 驗証上市文件內容的準確性和完整性 起草和談判包銷協議 與香港中央結算和交收系統(CCASS)作出適當安排 第三十七页，共六十九页。 香港上市過程 上市正式申請工作 (創業板申請要求以下步驟需要在上市聆訊前的25個工作日之前完成) 接受聆訊前25天向聯交所提交完整的招股書草稿、上市後的關聯交易建議的書面陳述、營業記錄期間首2年的經審計賬目，以及尚餘期間的賬目及賬目調整表、上市費用並作上市排期申請、擬上市公司與各董事/高級管理人員之間，以及擬上市公司與其保薦人之間的合約(只適用於H股)、物業估值報告、購股權計劃、及股權回購計劃等交件 接受聆訊前20天向聯交所提交擬上市公司的公司章程 接受聆訊前15天向聯交所提交盈利預測、相關的正式聲明及承諾書、及營業記錄期間的主要財務比率 接受聆訊前10天向聯交所提交《公司條例》規定的附件文件、正式上市通告、認購證券的申請表格、證券的所有權文件或證書、擬上市公司正式註冊成立的法律意見書(只適用