财务管理第一章总论.ppt

财务管理 湖南城市学院商学院 第一页，共二十八页。 第一章 财务管理总论 作为总论，主要阐述有关企业或公司财务管理的基本概念与基本理论问题，具体包括： 一、财务管理的概念 二、财务管理的目标 三、财务管理的原则和方法 四、财务经理的环境 第二页，共二十八页。 第一节 财务管理的概念 一、财务管理的概念 财务管理，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。因此，要了解什么是财务管理，就必须从分析财务活动和财务关系开始。 第三页，共二十八页。 （一）财务活动 财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。包括企业为生产经营需要而进行的资金筹集、资金运用和资金分配以及日常资金管理等活动： 1.筹资引起的财务活动 ； 2.投资引起的财务活动 ； 3.营运所引起的财务活动 ； 4.利润分配所引起的财务活动 。 第四页，共二十八页。 （二）财务关系 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各相关利益主体发生的经济利益关系。具体包括： 1.企业与投资者和受资者之间的财务关系； 2.企业与债权人、债务人、购销客户之间的财务关系； 3.企业与国家之间的财务关系； 4.企业内部各单位之间的财务关系； 5.企业与职工之间的财务关系。 第五页，共二十八页。 所以，完整地讲，财务管理是基于再生产过程中客观存在的企业财务活动和财务关系而产生的，是组织企业财务活动，处理企业财务关系的一项综合性的管理工作。其主要内容是筹资、投资、营运资金管理和收益分配，主要的工作环节是预测、决策、计划、控制和评价。 第六页，共二十八页。 二、财务管理的内容 企业财务管理集中于企业怎样才能创造和保持价值，即如何实现企业价值最大化。企业价值最大化的途径是提高报酬率和减少风险，而企业报酬率的高低和风险大小又取决于投资项目、资本结构和股利政策。因此，财务管理的主要内容是： 1.投资管理 2.筹资管理 3.收益分配管理 4.营运资金管理 第七页，共二十八页。 财务管理的基本内容 投资决策 筹资决策 营运资金管理 风险 报酬 平衡 财务目标 收益分配决策 第八页，共二十八页。 国内的企业财务管理明显不足，有的企业甚至根本没有财务管理，只是凭感觉、凭经验、凭意气作出判断和决策。如中国96年出现VCD生产企业，当时该行业的龙头老大是爱多VCD，创始人为农民企业家胡志标，但是三年后当中国一跃成为最大的VCD生产国时，爱多却消声匿迹了。原因很多，综合起来，都是因为管理不善：1.营运资金管理不善。在该行业的激烈竞争中，采用类似肉搏战的降价是最主要的竞争方式。而这对于私人企业的爱多来说，营运资金不足，周转不灵是它的弱点。最后甚至拖欠原料钱、广告公司的广告费、工人工资。2.未能科学计算存货最佳持有量。一部分零件库存货太高，占用上亿元资金，另一部分零件由于拖欠供货商款项，对方不再供应。3.筹资管理欠科学。作为私人企业，只发展了三年时间，力量薄弱。不可能得到类似国企的输血（国有银行贷款）。4.营销管理盲目。在只有微利可赚的情况下，仍大规模作广告，甚至成为98年中央电视台的“标王”。广告费用太高，加重了资金周转不灵的局面，导致了最终的破产。 第九页，共二十八页。 第二节 财务管理目标 一、财务管理目标的基本观点 财务管理目标是一切财务活动的出发点和归属。一般而言，关于财务管理目标最具代表性的观点有以下几种： （一）利润最大化 （二）每股盈利或净资产收益率最大化 （三）股东财富最大化 （四）企业价值最大化 第十页，共二十八页。 （三）财务管理目标的观点 1.利润最大化 优点： 可以直接反映企业创造剩余产品的多少，从一定度上反映出企业经济效益的高低和对社会贡献的大小。追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进术，提高劳动生产率，降低产品成本。这些措施都有利于资源的合理配置，有利于提高经济效益。 缺陷： （1）没有考虑资金时间价值。 （2）没有考虑所获利润与所担风险的关系。 （3）没有考虑所获利润与投入资本额之间的关系。 （4）利润最大化往往会使企业财务决策带有短期行为的趋向。 第十一页，共二十八页。 2.权益资本净利率最大化（或每股利润