财务报表分析的质量分析与管理透视.ppt

十九、关于系统财务分析的总结 良好的财务状况的特征： （4）资本结构合理 第一百九十一页，共一百九十六页。 十九、关于系统财务分析的总结 上市公司财务状况质量的综合分析方法 ： （1）综合浏览 第一百九十二页，共一百九十六页。 十九、关于系统财务分析的总结 上市公司财务状况质量的综合分析方法 ： （2）比率分析 第一百九十三页，共一百九十六页。 十九、关于系统财务分析的总结 上市公司财务状况质量的综合分析方法 ： （3）三张报表的系统化分析 第一百九十四页，共一百九十六页。 二十、影响经济决策的因素 ----财务信息； ----企业领导人品德与偏好； ----政治因素。 第一百九十五页，共一百九十六页。 内容总结 企业财务报表分析：质量分析与管理透视。案例四：59现象在财务业绩中的体现：如此理财—青岛啤酒股份有限公司1994年年报分析（资料来源：张新民：《企业财务报表分析》，对外经济贸易大学出版社，2001年2月版，第376-430页）。案例五：投资与企业竞争优势之间的关系：如此理财—泰安鲁润股份有限公司1999年年报分析（资料来源：张新民：《企业财务报表分析》，对外经济贸易大学出版社，2001年2月版，第461-487页）。2001年，在美国上市的“网易”因形成利润的内容中出现巨额“易货贸易收入”和“意向收入”而遭处理。（1）什么叫“重大”、“公允”。思考：如何看待企业现金流量的“正”与“负”的问题 第一百九十六页，共一百九十六页。 十二、会计利润、应税利润、所得税费、应交所得税与递延税款 应付税款法：（如前所述） 纳税影响会计法： 几个计算公式 所得税费用 = 会计利润 * 适用税率 应缴纳所得税 = 应纳税所得额 * 适用税率 递延税款 = 所得税费用 - 应缴纳所得税 递延税款 = 时间性差异 * 适用税率 第一百五十九页，共一百九十六页。 十二、会计利润、应税利润、所得税费、应交所得税与递延税款 递延税款的管理意义 递延税款资产 ----指企业预先缴纳税款。 递延税款负债 ----指企业推迟缴纳税款，体现了避税成效。 第一百六十页，共一百九十六页。 十三、对资产负债表的基本分析 资产结构：关注重大变化项目以及财务后果 资本结构： 偿债能力：短期、长期 第一百六十一页，共一百九十六页。 十四、利润表的分析 结构分析 趋势分析 第一百六十二页，共一百九十六页。 十四、利润表的分析 企业利润恶化的征兆： ----稳定发展条件下经营现金流量小于零； ----费用不正常下降； ----债权回收期变长（非企业主动行为）；应付账款付账期长； 第一百六十三页，共一百九十六页。 十四、利润表的分析 ----投资收益与相应的现金流量脱节；有利润不分红 ----审计报告措辞不好； ----更换会计师事务所 第一百六十四页，共一百九十六页。 十五、现金流量表的分析 现金流量表的沿革 现金流量及其分类: ----取决于对现金流量的认识 第一百六十五页，共一百九十六页。 十五、现金流量表的分析 ----经营活动现金流量：与生产商品，提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务 第一百六十六页，共一百九十六页。 十五、现金流量表的分析 ----投资活动现金流量：按方向分为为正常生产经营活动奠定基础的长期资产，对外投资形成的股权债权 第一百六十七页，共一百九十六页。 十五、现金流量表的分析 ----筹资活动现金流量：资本与债务 第一百六十八页，共一百九十六页。 十五、现金流量表的分析 不同国家现金流量表的主要差异 第一百六十九页，共一百九十六页。 十五、现金流量表的分析 不涉及现金流量的三类活动： ----经营活动：各种摊销性费用，应计性费用； ----投资活动：用非货币对外投资：债转股，股权互换； ----筹资活动：债务转股本，非货币入资；非货币还债。 第一百七十页，共一百九十六页。 十五、现金流量表的分析 质量分析： 经营活动现金流量小于零，不能维持货币运行，应通过其他活动补偿 经营活动现金流量等于零，恰好维持经营活动，不能补偿A ； 经营活动现金流量大于零，但小于应计和摊销性费用（A），只能部分补偿A； 经营活动现金流量大于零，且等于A，可全补偿A，但不能为扩大再生产提供货币； 第一百七十一页，共一百九十六页。 十五、现金流量表的分析 经营活动现金流量大于A，能部分为企业扩大再生产提供货币。 第一百七十二页，共一百九十六页。 十五、现金流量表的分析 经营活动现金流量用于： 第一百七十三页，共一百九十六页。 十五、现金流量表的分析 对内投资活动现金流量先流出，流出应由经营活动补偿，速度取决于折旧速度，补偿时间滞后；流出量为负数，一般表明企业在扩