财务报表分析课件.ppt

站长素材 SC.CHINAZ.COM 中山大学南方学院会计系 财务报表分析 上课时间安排： 第四周 ★★★ 1.利润表项目解读 2.盈利能力的分析 3 剔除盈利信息中的噪音（盈利信息质量分析） 第一页，共二十八页。 内容回顾和学习思路总结 内容总纲介绍 五大报表分析 目的和技术 利润表3；4 资产负债表5；6；7；8 现金流量表10 股东权益变更表9 盈余分析和 虚假财务报表 分析 12 财务报表附注/ 投资报酬分析11 盈利；成长；财务 实力能力；现金流量 状况；股票价格的高低 图表2-7 （五大） 财务报表分析 的体系 第二页，共二十八页。 讲课思路和方法 初步打算：用一到两个国内目前上市公司的真实财务报表为案例分析贯穿 利润表 资产负债表 现金流量表 股东权益变更表 前提条件： 大家要回去下载同花顺软件，要学会用。 使用方法： 初步确定的上市公司： 白色家电行业 四川长虹 (代号：600839） 房地产行业 万科（代号：000002） 金融行业 浦发银行（代号：600000） 第三页，共二十八页。 学习目标 ①熟悉利润表的各个项目及其构成内容。 ②熟悉并理解利润的不同表达项目。 ③掌握盈利能力的分析方法。 ④理解非经常性项目的特点和内容。 学习重点 ①掌握盈利能力的分析方法。★★★★ ②分析利润表传达的信息价值 ★★★ 第四页，共二十八页。 收入源的解读 （一）主营业务收入 （二）其他业务收入（支出） （三）投资收益（损失） （四）营业外收入 （五）补贴收入 2007年年报收入、费用项目见本章第五节 Refer to textbook page 67 第五页，共二十八页。 费用项目的解读 （一）主营业务成本 （二）主营业务税金及附加 （三）营业费用 （四）管理费用 （五）财务费用 （六）所得税 （七）营业外支出 Refer to textbook 68 第六页，共二十八页。 第二节 利润表与利润估量 一、利润表的格式 表3-1中国联合通信股份有限公司（07年前的财务报表准则） 真实案例贯穿： 四川长虹，万科，浦发银行 二、利润的四个估量 1.主营业务利润 2.营业利润 3.利润总额 4.净利润 Refer to textbook 71 第七页，共二十八页。 第五节：2007年新企业会计准则的影响 一、合并净利润不具可比性 二、2007年新准则对两大业绩指标计算的影响 计算净资产收益率和每股收益时剔除少数股东影响数 净资产收益率和每股收益指标计算规定 三、利润表构成的变化 利润表的格式和内容 利润表及其项目 Refer to textbook 87 第八页，共二十八页。 利润表（终极完美版本） 项目 上期金额 本期金额 一 营业收入 减去：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加上：公允价值变动收益（损失以 —号填） 投资收益（损失以 —号填） 第九页，共二十八页。 利润表（终极完美版本） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二：营业利润（亏损以 —号填） 加上：营业外收入 减去：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 三：利润总额 （亏损总额以—号填） 减去：所得税 四： 净利润（净亏损以—号填列） 五：每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 第十页，共二十八页。 第三节 盈利能力的分析 盈利分析指标 ★★★★ 1.从投资规模考察的指标 （1）净资产收益率=净利润/平均所有者权益X100% （2）总资产收益率 =净利润/平均总资产 ( 3) 每股收益＝ 净利润 / 期末股数 Refer to textbook 72 个人经验：净资产收益率这个财务指标，在投资界， 财务分析领域含金量是最高的。 第十一页，共二十八页。 2、从产销规模考察的指标 （1）销售毛利率= 销售毛利/销售收入X100% =（销售收入-销售成本）/销售收入X100% = 销售毛利/主营业务收入X100% （2）销售净利率= 净利润/主营业务收入 毛利率（内在语言解释）Refer to Textbook page 73 (1)毛利率和会计操纵 （2）毛利率和费用控制 （3）毛利率和竞争实力 （4）毛利