量化掘基系列之六：如何从多个维度衡量ETF的景气度特征.docx

敬请参阅最后一页特别声明 敬请参阅最后一页特别声明 1 ETF 作为一种旨在追踪特定的指数、行业或资产类别的投资工具，通常通过购买指数中的成分股票或资产，以与指数 相似的权重分配来实现与指数的表现接近。因此， ETF 的构成和表现往往与特定指数、行业密切相关。 受此启发，本 文将行业景气度(盈利、质量、估值动量) 和行业分析师预期因子的构建方法， 引入 ETF 投资决策中， 构建 ETF 轮动 策略。 本篇报告中，我们以富国基