金融计量经济学.ppt

（8）步骤：利用模型进行控制或制定政策 假若我们已估计出凯恩斯消费函数，而且政府认为4万亿美元的（消费）支出水平即可维持当前约6.5%的失业率（1994年4月美国劳工统计局做出的估计），问什么收入水平将保证消费支出的这一目标值？ 4000=-231.8+0.7194X X=5882０（近似值） 就是说，给定约为0.72的一个MPC，58820（亿）美元的收入水平。 上述计算提示我们，一个已估计出来的模型可服务于控制或政策的目的。通过适当的财政与货币政策的配合，政府可操纵控制度量（control Variable）X以产生目标变量（target variable）Y的指望水平。 2009.11 Huazhong University of Science and Technology * 第二十九页，共三十九页。 Econometrics For Finance-Chapter 1 Econometrics For Finance-Chapter 1 Econometrics For Finance-Chapter 1 Econometrics for Finance 金融计量经济学 讲授：薛明皋 电话 E-mail: * 第一页，共三十九页。 课程目标 课程目标:了解和掌握广泛应用于金融领域的现代经济计量的技术和方法. 金融学的快速发展使它已成为一门相对独立的学科。 金融学“是一门具有高度实践性的科学”，“金融理论与实证分析之间关系的密切程度是其他社会学科无法相比的”. 金融经济学家进行推断的基本方法是金融计量经济学，即以模型为基础的统计推断。 * 第二页，共三十九页。 教材 Introductory Econometrics for Finance Chris Brooks Cambridge University Press 2008 2009.11 Huazhong University of Science and Technology * 第三页，共三十九页。 作者简介 Chris Brooks was formerly Professor of Finance at the ISMA Centre, University of Reading, where he also obtained his PhD and BA in Economics and Econometrics. His areas of research interest include econometric modeling and forecasting, risk measurement, asset management, and property finance. He has published over sixty articles in leading academic and practitioner journals, including the Journal of Business, the Journal of Banking and Finance, Journal of Empirical Finance, Oxford Bulletin and Economic Journal. Chris is Associate Editor of several journals, including the International Journal of Forecasting. * 第四页，共三十九页。 本书的特点 内容广泛：包含了与金融领域相关的各种经济计量方法 难度适中：不要求具备很多的数学知识 预备知识 数学：微积分和线性代数基础，统计学基础 金融：公司金融、金融市场、投资等方面的基础知识 注重应用：提供相关软件的使用和金融方面的应用实例 * 第五页，共三十九页。 其它参考教材 经济计量学方面的教科书； 罗伯特 S. 平狄克 等《计量经济模型与经济预测》，机械工业出版社 J.M.伍德里奇,《计量经济学导论——现代观点》，人民大学出版社 时间序列分析方面的教科书； G.E.Box 等《时间序列分析——预测与控制》，中国统计出版社 有关金融市场学、公司金融等方面的教科书； T.C.Mills，1999, The Econometric Modelling of Financial Time Series，《金融时间序列的经济计量学模型》，经济科学出版社，2002年。 J.Y.Campbell et al.,1997, The Econometrics of Financial Market；《金融市场计量经济学》，