教你玩转财务分析管理.ppt

⑤公司成长能力受到限 ①公司资产收益率较高 ②公司资产负债率较高 ③公司资产利用效果比同行业差 ④公司期间费用比重偏高 通过与案例公司进行比较，A公司2007年，毛利率高达30%。但在市场经济规律作用下，成熟的行业利润率趋于平均化，2008年利润率下降9%就说明了这一点。 结论： 总体来讲，A公司盈利能力高于同行业，资产管理水平不高，公司扩展能力受限。 与案例企业均值比较，A公司目前的资产负债率较高,说明A公司利用债务创造利润的机会大，但同时也说明A公司目前的债务较高，风险较大.一旦到期债务不能偿还，造成资金链断裂，有可能对公司生产经营以及声誉造成严重影响。 A公司资产周转率低于案例企业均值，说明A公司资产利用效果比同行业差。货款回收期长造成A公司资金更加紧张；A公司存货周转率不足3，行业案例均值为7，说明与同行业相比存货仍然积压，存货变现能力差。 A公司成长能力受到限制。固定资产占总资产比重2008年不足仅为16%，尽管公司资金紧张，但股东再投资热情不高，更多关注的是利润的分配。 A公司期间费用占收入比重高于案例企业均值4%-5%，说明期间费用比重偏高。随着毛利率的逐年降低,A公司期间费用比重偏高的现象如果得不到改善，将对A公司净利润产生较大的影响。 2.3.1 A公司财务指标分析 会计信息化大讲堂 第二十八页，共三十一页。 会计信息化大讲堂 3、如何写财务分析报告 3.1 什么是财务分析报告? 是财务分析工作的总结性文件，反映财务分析的过程和结果。它是以书面的形式对企业的经济活动进行综合性的分析，将企业财务报表中的“死”数字与企业经济活动的“活”情况有机结合起来，运用科学方法，对企业一定时期经营活动过程与结果进行分析、研究，用来考核和研究企业财务状况的变化和发展趋势。 3.2 财务分析报告的基本内容 （1）生产经营基本情况分析 （2）成本费用分析 （3）利润分析 （4）对存货进行分析 （5）应收账款分析 （6）负债的分析 案例：A公司2008年上半年财务分析 第二十九页，共三十一页。 第三十页，共三十一页。 内容总结 玩转财务分析管理。以A公司2008年利润表为例，说明如何读懂利润表。? 结论：通过比较我们看到流动资产总额2008年末比2007年末绝对数值增加3671万元，占总资产的比重增加8%。现金比率是反映企业流动资产中有多少现金能用于偿债。周转能力反映企业生产经营资金在获利条件下的周转速度。流动资产周转率=销售收入/流动资产平均占用额×100%。固定资产周转率=销售收入/固定资产平均占用额×100%。资产报酬率=(税后净收益+利息费用)/平均资产总额×100%该指标是用来衡量企业对所有经济资源的运用效率。（1）股本比重股本比重=股本(注册资金)/股东权益总额。该比率越大，企业扩展能力越大 第三十一页，共三十一页。 1、为什么进行增值税改革？ 资产负债表： 可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。 损益表： 可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。 现金流量表： 可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。 本次税制改革亮点 比较资产负债表 比较资产负债表 以XX公司2008年12月31日资产负债表XX公司资产负债表.xls为例，来说明如何读懂资产负债表。 利润表反映企业在某一段时间内的获利情况。它与资产负债表的一个显著区别是每一新的会计年度开始时利润表上的各帐户都会被结平，其余额为零。 该报表的一般关系式可表示为： 毛收入-总费用=净利润(损失) 这一表达式可派生出下列表达式： 营业利润(损失)=销售收入-成本费用合计 净利润或净损失代表企业的净盈利状况。其通常被称之为“底线”(俗称净利，一般位于收益表的末行)。作为经营者，重要的是要时刻意识到你所真正赚得的是净利润，而不是营业利润。 本次税制改革亮点 本次税制改革亮点 本次税制改革亮点 1.4.2现金流的作用： (1 )现金流是企业生产经营的动力源。 在企业日常经营活动中，资金的运动从货币形态到实物形态，再到货币形态，周而复始，不断运转，以实现价值的增值。企业由于规模经济的渴望和对外扩张的需要，都对现金有着巨大的需求。而且，为了在激烈的市场竞争中获得竞争优势，提高竞争能力，企业通常要进行新业务导入、企业并购等等，也必须投入大量资金。 (2 ) 现金流影响企业的生存质量。 企业有了充足的现金购买原材料、辅助材料、机器设备，支付劳动力工资及其他费用后，进入了生产过程。但企业是需要持续不断地经营下去的，这就需要不断地有足够的现金参与运转。同时，生产的产品还得满足社会的需要，得到社