怎么计算买基金的年化收益率.pdfVIP

怎么计算买基⾦的年化收益率 或许⼀部分好学的童鞋会有⼀个疑问，运⽤Excel公式计算基⾦定投的年化收益率时，为什么有的情况只可以使⽤ XIRR ，有的情况都可以使⽤，查看百度回答还是⼀知半解，究竟三个Excel公式之间有什么联系？怎么学会⾃⼰在⽣活 学习中灵活运⽤起来？……⼀连串的问题提出，今天我将会通过具体的例⼦来解释给⼤家听。 01 | XIRR、IRR和RETE公式的语法 在例⼦讲解前先学习⼀下三条Excel公式的语法 XIRR(Values,Dates,[Guess]);Values是⼀系列按⽇期应付款计划的现⾦流，Dates是对应现⾦流付款的付款⽇起计 划，Guess是可填可不填，对函数XIRR计算结果的估计值。 IRR(Values,[Guess]); Values是⼀系列按⽇期应付款计划的现⾦流，Guess是可填可不填，对函数XIRR计算结果的估计 值。 XIRR与IRR相⽐，IRR并不需要输⼊现⾦流付款的⽇期，但在分析具体问题是我们⼀般将现⾦流付款的⽇期⼀并列 出⽅便理解。 RATE(Nper,Pmt,Pv,Fv,Type,Guess);Nper是总投资期或贷款期，即该投资或贷款的付款期总数，期数可以根据实际情 况以年，⽉，周为单位，但输出结果是期间对应的利率，如：期数以⽉为单位，计算出的利率为⽉利率。Pmt是各期所 应收取（或⽀付）的⾦额，在整个投资期或付款期不能改变。⾦额固定并且有正负之分，收取为正，⽀出为负。Pv是 ⼀系列未来付款的现值总额（现值）， FV是未来值或最后⼀次付款后可以获得的现⾦余额，如果忽略，FV=0。Type ⽤以指定付款时间在期初还是在期末， Type=1,付款在期初；Type=0，付款在期末。 02 | 计算定投的年华利率 下⾯通过同⼀个例⼦运⽤三条Excel公式更加深刻地体会到他们之间的区别和联系。 例⼦：2019年⼩明每个⽉⽉初定投100元某只基⾦，⼀共定投了12期年底⼩明从账户取出1440，计算⼩明基⾦定投的 年化收益率。 03 | XIRR 利⽤XIRR公式计算，⽇期需要具体到某⼀天的⽇期并且⽇期输⼊需要使⽤“DATE”函数，如： 2019年1⽉1⽇使⽤date 函数输⼊格式为“=DATE(2019,1,1)”，⾦额每⽉初⽀出100，现⾦流表⽰为“-100”，年末收到1440元为“+1440”， XIRR计 算的利率为年利率，不需要进⼀步转化，该例⼦中⼩明的基⾦定投年化收益率为 38.92%。 04 | IRR 利⽤IRR公式计算，现⾦⾦额需要带正负号代表着现⾦流⼊还是流出，每⽉定投100元即每⽉⽀出100元（-100），年末 收到总⾦额1440元（+1440）。IRR公式虽然不需要输⼊时间序列但为了更好地理解各时间点对应的现⾦流，⼀般都会 列出时间轴。 IRR的时间序列与XIRR的时间序列表⽰⽅式完全不同，将⼀年12个⽉列为⼀条时间轴，0代表着第⼀个⽉的⽉初时 点，1则代表着第⼀个⽉的⽉末时点，12代表第12个⽉的⽉末时点。IRR计算的利率为该期间利率需要进⼀步转化为年 利率，在该例中时间间隔为⽉，所以计算出来的利率为⽉利率，需要通过有效年利率公式转化，“ （1+⽉利率）^12-1”得 出年利率。 该例⼦中IRR公式算出⼩明基⾦定投的⽉利率为2.77%，年利率为38.87%，与XIRR公式的结果相近有⼀定误差。 XIRR是根据实际的天数计算。⽽IRR是把1年分成均等的12份计算。因为1-12⽉，每个⽉的实际天数是不⼀样的，所以 计算的结果会略有偏差。 05 | RATE 05 | RATE 利⽤RATE公式计算，每⽉初定投100元定投期限为⼀年，即⼀共定投了12个⽉，期数（Nper）为12，各期应⽀出⾦额 （Pmt）为-100 ；在定投之前并没有持有该基⾦，所以现值（Pv）为0，2019年末赎回基⾦获得1440元，终值（Fv）为 +1440，定投的时间为每个⽉的⽉初，Type=1。RATE和IRR计算的利率都是期间间隔的利率，所以也是需要有效年利 率公式进⼀步的转化。RATE时间序列是现⾦流对应的时点，主要列出投资期投资的次数。该例⼦中IRR公式算出⼩明 基⾦定投的⽉利率为2.77%，年利率为38.87%，与IRR公式的结果完全⼀致。 06 | 汇总 从上图中我们看出使⽤XIRR,IRR,RATE三条公式计算出两个相近但不完全相同的答案， XIRR计算的年化利率为 38.92%，IRR和RATE计算的年华利率⼀致为38.87%，两个年华利率相差0.05%，偏离程度较⼩ XIRR是根据实际的天数计