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41 ·主题研讨 · 政 治 与 法 律 2 0 1 0 年 第 9 期 英国破产重整制度及其借鉴 张 海 征 (北京外国语大学法学院，北京 100089) 摘要：英国破产法在不断的改革中已形成了一套完善的、便捷的和高效的公司重整 制度。在程序的启动，自动冻结制度的设计，管理人权利的安排，对重整方案的表决以及 程序的退出机制等方面特色鲜明。公司自主安排程序和管理程序的设立为陷入困境的企 业恢复生机提供了法律保障。英国的公司重整程序完全是以破产职业者为核心，重整过 程中针对债务人的财产，破产职业者被赋予了广泛的处决权，法院很少参与其中。同时， 以法庭外的市场化重组为代表的“伦敦规则”也给我国的公司重整实践提供了参考。 关键词：破产；管理人；重整；破产职业者；清算；英国法 中图分类号：DF411.92 文献标识码：A 文章编号：1005-9512(2010)09-0041-11 直至20世纪70年代，英国破产法律体系中尚没有真正意义上的公司重整程序，世界 上第一个公司重整程序是美国1978年联邦破产法典中的第十一章确立的。世界银行 (World Ban在参照美国以及后来其他国家的重整立法，设计了一个重整模式：要求债务 人在已经破产或濒临破产的时候，能够及时、有效地启动重整程序，以实现早期的拯救。同 时要建立一个对债务人的保护机制，通常表现为自动冻结制度，使债务人在一定的期间免 于债权人的追讨，得到一个喘息的机会。重整过程中建立一个有效的管理机构，无论是破 产职业者主导(Practitioner-in-possession PIP还是债务人主导(Debtor-in-posses- sion DIP,负责制定重整方案，组织全体债权人开会进行谈判和表决。2 鉴于重整程序在英国破产法体系中的空白，英国议会于1979年组织了对破产法进行 审查的专门委员会即柯克委员会(Cork Ccmmitted。 经过三年的努力，柯克委员会于1982 年提交了新破产法的立法建议稿，英国极具代表性的1986年破产法案(Insolvency Act 1980就是在此基础上形成的。3其最主要的特色是突出法人拯救文化 Corporate Res- cue Culture),确立了公司自主安排程序(Cmpany Voluntary Arrangementy和管理程序 (Administratio)。 一、英国破产法上典型的重整制度——公司自主安排程序和管理程序 作者简介：张海征，北京外国语大学法学院讲师，法学博士。 42 在公司陷入财务困境时，公司的董事会通常不敢铤而走险，因为英国破产法上设置了 严格的董事责任制度。如果公司的董事在进行某一项交易时存在欺诈债权人的故意，或者 公司的董事知道即使完成了某一项交易，公司也无力向债权人付款，仍然极力促成该项交 易，这时，该董事就触犯了欺诈性交易条款(Fraudulent Trading,如果进入了公诉程序， 该董事将会被依照公司法案(Cmpanies Act 2000 中的第993条追究刑事责任。如果公 司进入了清算程序，清算人 (Liquidator)会依照破产法案(Insolvency Act 1980 中的第 213条请求法院判处进行欺诈性交易的董事进行民事赔偿。如果公司的董事知道或应当 知道公司无法避免破产清算的命运，而继续进行交易，进一步招致公司财产的损失，给公 司的债权人造成损害的，该董事则触犯了破产法案中的不正当交易条款(Insolvency Act 1986,s 214 Wrongful Trading。后者和前者的最主要区别是在举证责任上，前者要求证 明欺诈的故意，后者则体现了行为人的过失。欺诈性交易和不正当交易条款构筑了严密的 责任体系，使陷入困境的企业的管理者望而生畏，从另一方面激励了董事们尽可能启动重 整程序，在挽救企业的同时，使债权人的利益最大化。 ? 了解这一背景有助于更好理解为什 么在公司出现财务危机时，公司的董事愿意积极寻求破产职业者的帮助。 (一)公司自主安排程序(CVAs) 公司自主安排程序强调程序的简便和快捷。 ? 当公司不能清偿到期债务或濒临破产 时，公司的管理者会向破产职业者咨询如何拯救企业，并在破产职业者的帮助下起草重 整方案。重整方案提交给公司、债权人和法院。重整方案中包含：()公司债权债务的调整 和股权结构调整；(2该破产职业者愿意担任本案的管理人(Nmined;(3 公司能够取得 资金用于重整；(4公司能够召开股东会和债权人会议对重整方案进行表决。公司自主安 排程序的启动无需向法院申请，重整方案以及管理人起草的报告需要提交法院备案。如 果债务人是个小型企业且同时符