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第5章 资本资产定价理论
为实现收益的最大化和风险的最小化，应实行投资的分散化。由于各种证券受风险影响而产生的价格变动的幅度和方向不尽相同，因此存在通过分散投资使风险降低的可能。
pXi—投资第i种证券的期初价值在组合值中的比率ri—第i种证券的预期收益率N—证券组合中包含的证券种类数
i jCov —证券i与证券j收益率之间的协方差ij
—第i种证券、第j种证券的标准差
（四）证券组合的效应证券组合的收益率在构成组合的各种证券的收益率之间，取决于各单一证券在组合中的权重；证券组合的风险（标准差）小于构成组合的各种证券的风险（标准差）之和。
同时满足以下两个条件的一组在各种预期收益率水平条件下
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