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同业业务风险管理的策略 文/郑 悦 联通集团财务有限公司 近年来，同业业务市场发展迅速，同业业务品种日益 务，主要为弥补流动性缺口而融资的同业拆入，以及在资 丰富，根据监管规定，金融机构可在资质允许范围内开展 金头寸富余时，选择合适的交易对手进行融出的同业拆 包括但不限于存放同业、同业拆借、同业存单、金融债、 出。拆入时间最长为7日，拆出时间根据交易对手获批的 票据转贴现、再贴现、同业借款、同业代付等业务。 最长拆入时间为上限。财务公司在开展资金拆借过程中， 随着业务范围的逐渐扩张，交易主体复杂多变，同业 限额为注册资本金金额。 业务面临的风险日益变大，银行的风险管理进程逐渐加 财务公司在开展同业拆入业务过程中，主要会产生操 快。财务公司作为银行类金融机构，资金运作主要范围为 作风险和声誉风险。在同业拆出业务中，易产生信用风 同业业务。监管机构对同业业务的要求日趋严格，因此财 险、流动性风险、操作风险以及市场风险。拆入业务到期 务公司应加强同业业务的风险管理，建立科学有效的风险 时，要及时偿还资金，避免产生逾期带来信用风险和声誉 管理制度，规范同业业务开展流程，提升财务公司同业业 风险。拆出资金时，市场询价及期限结构安排要合理，减 务风险管理水平。 少流动性风险和市场风险，拆出额度要严格控制在授信额 度范围内，且审核交易对手最高可拆入期限和额度，避免 交易对手产生信用风险带来资产损失。 同业业务的风险类别 同业存单业务。同业存单在银行间市场流通，各银行 存放同业业务。存放同业业务是指财务公司根据资金 业存款机构在获批额度范围内发行。同业存单最长发行 情况主动发起、在同业授信范围内的银行金融机构开立账 期限一般为一年，一级为确定期限，1M、3M、6M、9M和 户并办理的存放同业业务，包括存放同业活期存款、定期 1Y，二级可根据资金市场情况，交易各种一年以内天数的 存款，监管规定存放同业业务期限应在一年以内。 存单。同业存单业务主要带来的风险为信用风险、市场风 存放同业业务在日常办理过程中，涉及的主要流程有 险、操作风险、流动性风险。同业存单在进行买卖时，应 存放机构的选择、询价管理、额度分配、期限选择、业务 在授信额度范围内开展，避免超授信办理业务。且在配置 办理等。在机构选择中，需严格审核具有同业业务办理资 过程中，买卖产生的损益应符合公司的规定要求，避免市 质的银行，要对银行进行同业准入审查并核定授信额度， 场价格带来的利率风险。在具体操作中，应按照要求在银 在配置同业定期业务时，应充分考虑定期的期限结构，减 行间交易中心进行交易，并在上清所进行资金清算，且履 少期限错配。业务办理中严格遵循公司同业业务相关制 行公司内部审批流程，因此对人员操作要求比较严格，需 度，执行审批流程。因此，财务公司在办理存放同业业务 持证上岗。配置期限结构要满足公司整体资金安排，减少 时，面临的主要风险有信用风险、流动性风险、市场风险 流动性风险。 和操作风险。 买入返售和卖出回购业务。买入返售业务与卖出回购 同业拆借。财务公司进入银行间市场开展同业拆借业 业务与拆借类似，是金融机构在市场上的短期资金融通行 32 | 中国商人 CBMAG Copyright©博看网. All Rights Reserved. 为，但区别于拆借的是回购附有押品，而拆借是纯信用行