金融监管考试重点.docxVIP

金融监管的必要性： 外部性。外部性是指在提供一种产品或服务时社会成本、社会收益与私人成本、私人收益之间存在偏差， 也即一些经济主体在其生产、消费过程中对其他经济主体所产生的附加效应 信息不对称。信息不对称是指交易的一方拥有相关信息而另一方没有这些信息，或者后者拥有的信息没有 前者多，从而对信息劣势者的决策及利益造成很大影响。信息不对称可能产生道德风险和逆向选择问题 脆弱性。由于商业银行面临着流动性风险及其资产负债结构的特点，从而使其具有很高的脆弱性。在金融 市场上，当一个意外事件的冲击导致人们信心丧失时，易引发金融市场尤其是股票市场市场价格的急剧下 跌，从而严重扰乱经济金融秩序。 金融监管的发展趋势 (一)努力提高金融监管的激励相容 (二)对金融创新鼓励与监管并重 (三)日益注重监管的成本与收益分析 (四)日益强调监管的技术性与科学性 (五)金融监管框架日益全球化 简述影响金融监管变迁的主要动因 第一，形式化的统一。对许多主张实行一体化监管的学者而言，统一监管机构建成以后 , 以前分业监管下以 机构为基础的监管将向以业务为基础的监管转变，用同一方法和标准衡量相似业务和风险成为现实，而不 管该业务和风险由哪一类金融机构承担。这意味着， “监管机构的统一”走向“监管标准和手段的同一”，实现 监管的同质化。然而，到目前为止，没有一个国家成功建立起真正意义上的同一性监管，分业监管下以机 构为基础的非同质性监管不仅在一体化改革后保留下来 ,而且发挥着重要的作用。 形式化的统一而不是实质性的同一的不利后果是，不仅分业监管下的监管冲突、监管重叠、监管疏漏、监 管套利等旧毛病没有得到解决，而统一监管机构所特有的新弊病又出现了。基于此 , 目前绝大多数国家的金 融一体化改革鲜有进展顺利的，一个主要原因就在于这一改革没有充分体现出统一监管的好处，但却集中 了两者的坏处。 第二，监管文化冲突。每一个监管机构都会形成自己独特的监管文化，这些监管文化包括议事程序、工作 方式、信息传递方式、监管工具、监管手段、员工福利制度等，这些独特性有些以规则的形式表现出来， 有些则以传统和惯例的形式表现出来。在重组分业监管机构的时候，除了监管权力的重新分配以外，整合 监管文化、调和监管文化冲突是一个非常关键的环节。然而 ,每个部门都认为它们从原来的机构继承下来的 东西经过了时间的检验是最优的，它们对其他监管部门的监管文化不理解，对改变自己监管文化的举措则 进行本能的抵触。 第三,改革跌入片面化和简单化的陷阱。金融监管的一体化改革是一个系统工程，绝不仅仅是对金融结构的 一种被动的适应，一种技术性的调整。这意味着，金融监管一体化改革应该采取渐进式改革的方式，对改 革的准备甚至重要于改革的本身。目前绝大多数国家的一体化金融监管机构表示，它们目前遇到的一个主 要问题是目标不明确、权责不清楚。对于传统的三大金融监管目标 (效率、金融稳定与公平)，一体化机构 应该追求哪一目标，直到今天现行法律也没有明确地规定。在那些少数同时追求三大目标的一体化机构， 一个新的问题又出现了， 即当这些目标出现冲突的时候， 法律同样没有明确哪一目标应该优先。 这种“疏忽” 是非常致命的，因为人们原本以为建立一体化监管机构的一大好处就是强化其责任，而事实却根本不是这 样，换句话说， “监管道德风险”的情况更加严重了。 2 、金融监管的严格时期采用的主要措施 90 年代出台了很多监管方面的法律，才使监管有法可依《保险法》《证券法》。 所采取的主要调整或改革措施可以概括为： 1、转向统一金融监管(这些国家往往采取全能银行模式 )，或者 将两个主要监管机构进行合并，如逐步实现银行与保险、银行与证券或证券与保险之间的监管统一 (半统一 监管)； 2、保留传统的分业监管模式，但根据金融集团的出现和金融产品的创新做适当调整，如采取牵头 监管、“伞”式监管或主监管制； 3、采取功能监管模式，即依照金融稳定、审慎监管、市场行为、竞争监管 四大主要金融监管领域划分监管职能，如双峰监管模式的出现。 3 、什么原因导致各国逐步放松金融管制 金融市场中的信息不对称是金融管制存在的首要原因。 如果交易者占有不对称的信息， 市场机制就不能 达到有效的资源配置。金融市场中信息不对称主要体现在金融机构与金融产品需求者之间的风险识别和规 避上。在严格的条件限制下，如在完全信息条件下，进行理性决策．市场机制高效率等等，当事人会根据 自身的风险承受能力以及风险偏好，在“风险与收益对称”原则的支配下进行决策，即使发生损失，但在 可以承受的范围之内，个别风险事件不会扩散为危及整个社会的金融动荡。然而，在现实中，如此严格的 假设很难成立，个别