项目融资模拟试卷.docx

项目融资与风险管理模拟试卷（五） 一、判断题 1.错误2,正确3.正确4.错误5.正确二、单选题1.D2.D3.A4.A5.B三、多选题1.ABCD2.ABC3.ABC4.AB5.AB一、判断题项目融资的贷款人比较看重于借款人的“过去”，而公司融资比较看重借款人的“未来”。 （）项目融资的参与方不仅有项目发起人、项目公司、贷款银行，还包括工程承包商、项目产品购买者和使用者、保险公司、政府机构。（）英国北海油田的开发是典型运用项目融资方式开发资源的项目之一。（）狭义的项目融资专指具有无追索形式的融资。（）项目融资的能力大大超过投资者自身的筹资能力，因而可以解决大型工程项目的资金问题。（）二、单选题完工担保所针对的项目完工风险包括（） A由于工程上的原因造成的项目拖期或成本超支 B由于技术上的原因造成的项目拖期或成本超支 C由于外部纠纷造成的项目拖期或成本超支 D以上皆是某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本，为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时，最适宜采用的计算基础是（）。 A目前的账面价值 B目前的市场价值 C预计的账面价值 D目标的市场价值项目完工担保人对贷款银行承担的是（）经济责任。 A完全追索 B部分完全追索 C有限追索 D无追索（）是项目融资结构中的最主要的担保条件。 完工担保 信用担保 质量担保 D，生产担保一般来说，在项目识别阶段应以（）为中心。 A承约商 B客户 C承约商和客户 D上面说法均不正确三、多选题环境风险的管理控制方法有()。 投保 把法律的可行性研究作为重点 制定好项目文件 D，运营商不断提高效率项目的融资担保人可以分为()。 项目的投资者 与项目有关的第三方参与者 商业担保者 。，项目发起人安慰信对贷款人的表示的支持体现在()。 A，经营支持 B,不剥夺资产 C，提供资金 D，提供渠道4，项目融资物权担保按担保标的物分为()。 A，不动产物权担保 动产物权担保 流动资产担保 D，固定资产担保5.项目融资物权担保按担保方式分为()。 固定设押 浮动设押 间接设押 直接设押四、简答题简述ABS模式的风险有哪些？ 答案： 欺诈风险. 失效风险法律风险对专家依赖的风险金融管理风险。包括技术性风险、交易管理风险、定价不当而导致系统风险。 财产意外事故风险信用等级下降风险BOT模式与ABS模式的区别有哪些。 答案： 运作难度和融资成本方面：ABS融资的方式相对简单，BOT模式的操作较为复杂，难度大投资风险方面：ABS项目的风险较为分散，相对较小，对投资者有很大的吸引力项目所有权和经营权方面，具有很大的区别项目融资的对象方面适用范围方面简述项目公司融资模式有哪些优点。 答案： 项目公司统一负责项目的建设、生产及市场安排，并整体使用项目资产和现金流量为项目融资抵押和提供信用保证，在融资结构上容易被贷款银行接受，在法律结构上较简便项目融资模式使投资者的债务责任较直接融资更为清晰明确，也比较容易实现有限追索的项目融资和非公司负债型融资的要求可以更充分地利用投资者中的大股东在管理、技术、市场和资信等方面的优势，为项目获得优惠的贷款条件五、计算题1.已知某公司平均债务成本为10.5%，股东因承担更大风险而要求的风险补偿为3%。要求：采用债务成本加风险报酬率的方法估算该公司的权益资本成本率是多少？ 答案： 权益资本成本=企业平均债务成本+风险报酬率=10.5%+3%=13.5%2. A公司目前发行在外的普通股有100万股(每股面值1元)，目前公司的息税前利润为500万元，已按面值发行了利率为5%的债券400万元，该债券期限3年，分期付息，到期还本，该债券尚未到期。A公司适用的企业所得税率为25%。 该公司拟为一个新的投资项目融资600万元。现有两个方案可供选择： 按6%的利率发行债券600万元，面值发行；该债券期限5年，分期付息，到期还本。 按30元/股的价格发行新股20万股(每股面值1元)。 要求： 计算该公司目前的每股盈余(EPS)；计算两个方案的每股盈余无差别时的息税前利润(EBIT)；若投资新项目后估计A公司的息税前利润(EBIT)为300万元，判断哪个方案更优。 答案： EPS=(500-400*5%)*(1-25%)/100=3.6(元/股)(EBIT-400*5%-600*6%)*(1-25%)/100=(EBIT-400*5%)*(1-25%)/120EBIT=236(万元)EPS(债务融资)=(300-400*5%-600*6%)*(1-25%)/100=1.83(元/股)EPS(股权融资)=(300-400*5%)*(1-25%)/120=1.75(元/股)所以应该采用债务融资方式。 六、案例题马来西亚南北高速公路项目融资（1）项目背景。马来西亚南北高速公路项目全长900公里，最初是由马来