建设项目财务评价.ppt

建设项目财务评价 一、 建设项目财务评价的概念和内容 二、财务评价中的基本报表的编制 三、财务评价指标体系 四、财务评价指标计算方法 一、建设项目财务评价的概念和内容 1、概念：在国家现行的财税制度和市场价格体系下，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力、贷款清偿能力以及外汇效果等财务状况 ，来判别拟建项目的财务可行性 建设项目财务评价是项目可行性研究的核心内容 其评价结论是决策项目取舍的重要决策依据 2、建设项目财务评价的内容 （1）财务效益和费用的识别 （2）财务效益和费用的计算 （3）财务报表的编制 （4）财务评价指标的计算与评价 3、财务评价程序 （1）收集整理和计算有关的基础财务数据资料，并将所得的数据编制成辅助财务报表 （2）编制财务报表：根据财务预测数据及辅助报表，编制基本财务报表 （3）财务评价指标的计算与评价 （4）进行不确定性分析 （5）作出项目财务评价的最终结论 二、财务评价中基本报表的编制 损益表 现金流量表 总成本费用估算表 资产负债表 资金来源与运用表 财务外汇平衡表 基 本 报表 （一）、 财务现金流量表 的编制 现金流量表是能够直接、清楚地反映出项目在整个计算期内各年的现金流量情况的一种表格，可以进行现金流量分析，计算各项静态和动态评价指标，从而分析项目的财务盈利能力 按照投资计算基础的不同，现金流量表分为全部投资的现金流量表和自有资金的现金流量表 1、全部投资的现金流量表的编制? 全部投资的现金流量表是站在项目全部投资（包括自有资金和借债）的角度，对项目各年的现金流量所进行的计算。 全部投资的现金流量表中主要包括以下几个内容 (1) 现金流入 (2)现金流出 (3)净现金流量? (4) 项目计算期的年序规定 * * 项目投资现金流量表 人民币单位：万元 序号 项目 合计 计算期 1 2 3 n 1 现金流入 1.1 营业收入 1.2 补贴收入 1.3 回收固定资产余值 1.4 回收流动资金 2 现金流出 2.1 建设投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 营业税金及附加 2.5 维持营运投资 3 所得税前净现金流量（1-2） 4 累计所得税前净现金流量 5 调整所得税 6 所得税后净现金流量（3-5） 8 累计所得税后净现金流量 (1) 现金流入CI(Cash inflow ) 现金流入由产品销售(营业)收入、回收固定资产余值和回收流动资金等三项内容构成 ?产品销售收入是项目建成后对外销售产品或提供劳务所取得的收入。在计算时，一般是假定生产出来的产品全部售出；也就是销售量等于生产量，其计算公式为：???? 销售收入=销售量*销售单价=生产量*销售单价 回收固定资产余值和流动资金均在计算期的最后一年一次收回 固定资产余值回收额应按题目中给的固定资产折旧方法计算 ?流动资金回收额为项目的全部流动资金 (2)现金流出 CO(Cash outflow ) 现金流出由固定资产投资、流动资产投资、经营成本、销售税金及附加、所得税等五部分内容构成. 经营成本是指总成本费用中扣除折旧费、摊销费、维简费和贷款利息以后的余额。 其计算公式为 经营成本=总成本费用—折旧费—摊销费—贷款利息 (3)净现金流量NCF (net cash flux ) 项目计算期各年的净现金流量为各年现金流入量减去对应年份现金流出量而计算的累计净现金流量，即本年及以前各年净现金流量之和 NCF=CI-CO (4)项目计算期的年序规定 现金流量表的年序规定为1，2，… n，采用这种年序表示为建设开始年计为计算期的第一年，年序为l，以此类推。 当项目建设期以前所发生的费用占总费用的比例不大时，为简化计算，这部分费用可列入年序1 3、自有资金的现金流量表的编制 自有资金现金流量表是站在项目投资主体的角度考察项目的现金流入和流出情况，它与全部投资现金流量表的共同点与区别有两点 (1)现金流入各项与全部投资现金流量表相同 (2)现金流出项目中，首先是对投资只计算自有资金，其次增加了两个栏目：借款本金偿还和借款利息支出。其中借款本金偿还又包括两部分，一部分是借款还本付息计算表中本年还本额，另一部分是流动资金借款本金偿还，一般发生在计算期的最后一年 （二）损益表 损益表反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况。 （三）、资金来源与运用表 反映项目计算期内各年的资金盈余短缺情况，用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款及偿还计划，并为编制资产负债表提供依据。 （四）、资产负债表 反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，用于考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析 （五）、财务