私募基金理财培训46页PPT.pptVIP

私募基金理财培训私募基金理财培训私募基金理财培训基金业务基础知识培训背景投资基金起源于英国20世纪20年代传入美国 ,资产规模已超过商业银行，成为美国最大的金融机构体系。美国——“共同基金”或“投资公司” 英国和中国香港——“单位信托基金”或“集合投资计划” 日本、韩国和中国的台湾——“证券投资信托基金” 中国大陆——“证券投资基金” 基金（Fund） 基金（Fund）有广义和狭义之分： 从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。 例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。 从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特 定目的和用途的资金。 我们现在提到的基金主要是指证券投资基金。 证券投资基金 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。  基金的特点1、集合理财、专业管理。2、组合投资、分散风险。3、利益共享、风险共担。4、严格管理、信息透明。5、独立托管、保障安全。 投资者1投资者2投资者3·········基金基 金保管人基金契约基金管理公司（投资专家）汇集资金委托理财监管签订托管协议分配投资收益签订签订基金运作模式示意图证券A证券B证券C·········基 金外包人外包协议9 证券投资基金与其他金融工具的比较比较项目基金股票债券反映的经济关系不同信托关系，是一种受益凭证所有权关系，是所有权凭证债权债务关系，是债权凭证所筹资金的投向不同间接投资于有价证券或实业直接投资于实业领域直接投资于实业领域投资收益与风险大小不同风险适中收益稳健高风险高收益低风险低收益10 证券投资基金市场的参与主体类别名称基金当事人基金份额持有人基金管理人基金托管人基金市场服务机构基金销售机构注册登记机构律师事务所和会计事务所基金投资咨询机构和基金评级机构监管与自律机构基金监管机构证券交易所基金行业自律组织11 基金的分类 （一）根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金。（二）根据组织形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金。（三）根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。（四）根据投资目标不同，可分为成长型基金、收入性基金和平衡性基金。（五）依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动型基金。（六）根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金。（七）根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金。（八）特殊类型基金1、 系列基金2、 基金中的基金3、 保本基金4、 交易所交易基金（ETF）与上市开放式基金（LOF） 封闭式基金和开放式基金的区别类型特点开放式基金基金规模不固定，基金单位总数可随时增减，投资者可以将基金份额在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种基金。 封闭式基金基金管理公司在设立基金时，限定了基金的发行总额，在达到预定发行计划后，基金成立。有明确的封闭期，在封闭期，不再追加新基金单位。 公司型基金和契约型基金的区别公司型基金契约型基金法律主体具有法人资格不具备法人资格发行的凭证股票收益权证资产运用依据公司章程契约投资者的地位对资金运用有发言权没有发言权融资渠道可以向银行贷款不能贷款基金运营方式具有永久性有期限 不同投资对象的基金基金类型投资标的股票型基金60%以上的基金资产投资于股票。债券型基金80%以上的基金资产投资于债券。货币市场基金仅投资于货币市场工具（央行票据、短期债券、债券回购及同业存款和现金）。混合基金投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资 和债券投资的比例不符合股票型基金和债券型基金类型的。期货、期权等衍生品基金投资于期货、期权等衍生品股权投资基金投资于未上市公司股权 不同风险水平的股票基金成长基金：投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小企业股票和新兴行业的股票，波动比较大。如：博时新兴成长。收入基金：投资对象主要是那些分红较高的蓝筹股，这类基金成长性较弱，但风险也相对较低。如：宝盈资源优选。平衡基金：风险和收益介于前两者之间，其投资策略比成长型保守，往往把资金投入股价波动较小的股票中。16 主动型基金和被动型基金主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。被动性基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪对象，因此通常又被称为指数基金。 基金中的基金（FOF）是以其它证券投资基金为投资对象的基金