西南财经大学《431金融学综合》[专业硕士]历年考研真题（含部分答案）.pdf

第一部分　西南财经大学431金融学综合[专业硕士]历年考研真题2011年西南财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） 金融学部分（90分） 一、判断题（20分） 1货币的出现可以较好的解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。（　　） 2凯恩斯认为，交易性、预防性和投机性货币需求均与利率呈反方向变动关系。（　　） 3我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。（　　） 4利率的期限结构是指利率与金融工具期限之间的关系，是在某个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。（　　） 5通货膨胀具有一种有利于低收入阶层的收入再分配效应，即在通货膨胀过程中，高收入阶层的收入比低收入阶层的收入增加得少。（　　） 二、简答题（32分） 1简述特里芬难题。 2如何理解货币政策与财政政策的关系？ 3凯恩斯流动性偏好利率理论的主要内容是？ 4如果将存款转化为现金，联邦基金利率会发生怎样变化？利用准备金市场供求分析来解释。 三、计算题（18分） 已知：法定准备金比率为0.1，流通中的现金2800亿，存款8000亿，超额准备金400亿。 （1）求现金漏损率、超额准备金率、货币乘数、法定准备金、实有准备金、基础货币。（12分） （2）若准备金率变为0.08，基础货币、存款比率不变，求货币乘数和货币供应量。（6分） 四、论述题（20分） 为什么说商业银行的管理艺术就在于安全性、流动性和盈利性之间保持恰当的平衡？如何在其资产管理中贯彻安全性、流动性和盈利性的原则。（20分） 公司金融部分（60分） 一、问答题（30分） 1解释ROE和可持续增长率SGR。以此说明一家公司可持续增长能力的决定因素。 2解释NPV和IRR，说明两种方法在评价资本预算项目时的决策规则，并分析两种方法在评价独立项目和互斥项目上的差异。 3简述在公司所得税和财务危机成本的约束下，资本结构的权衡理论的内容，并用图解方式说明公司的价值与负债权益比的关系。 二、计算分析题（16分） 1一项总投资为TI，可供选的筹资方案有两个： A．全部采用权益融资，发行100%的普通股融资，总股份为n股 B．按面值发行50%的永久性债券，债券面值为m，利率为i，发行50%的普通股融资 问：公司所得税率为T，证明两种筹资方案的每股收益EPS相同时的息税前利润为EBIT＝2mi。 2有两种股票，A的贝塔系数为1.3，期望收益为23%，B的贝塔系数为0.6，期望收益13%。假设这些证券的定价都正确，并且CAPM模型有效，求市场期望收益和无风险收益。 三、论述题（14分） 论述公司创造正的NPV的投资策略。