半导体行业深度报告（二）：存储市场.pdf

正文目录 1. 存储芯片是半导体产业的重要分支 6 1.1. 存储芯片是市场规模巨大的集成电路产品之一 6 1.2. 垂直分工和并购加速产业链整合 8 1.3. 存储产业在空间上经历两次迁移11 1.4. 存储芯片技术发展趋势 13 2. 存储行业周期底部渐明 17 2.1. 存储芯片市场具有强周期属性 17 2.2. 消费类终端设备搭载存储容量持续增长 19 2.3. AI汽车电子驱动下游景气复苏 21 3. 存储厂商缩减资本开支以调配供需平衡 25 3.1. 存储芯片市场行业集中度较高 25 3.2. 国内外存储厂商业绩普遍承压 27 3.3. 头部存储厂商纷纷缩减资本开支 30 4. 公司介绍 33 4.1. 兆易创新：国内NOR Flash 龙头厂商，多产品线多赛道布局 33 4.2. 东芯股份：国内领先的存储芯片设计公司，聚焦中小容量存储芯片 35 4.3. 北京君正：国内车载存储龙头厂商，“计算+存储+模拟”三线布局 38 4.4. 江波龙：国内领先的多品类存储厂商，双品牌+四产线双轮驱动成长 40 4.5. 普冉股份：非易失存储领域新星，“存储+”打开第二成长曲线 43 4.6. 聚辰股份：国内EEPROM 芯片龙头厂商，汽车EEPROM 持续发力 46 5. 风险提示 49 2/50 图表目录 图1 半导体产品分类图 6 图2 存储芯片分类图 7 图3 存储器结构层次图 7 图4 存储系统体系结构 7 图5 存储芯片产业链 8 图6 存储芯片制造全产业链图 9 图7 1950-2010 年全球半导体产业链模式的变迁 10 图8 2003-2021 年Fabless/IDM 公司销售增长率(%) 11 图9 2003-2021 年全球Fabless 公司销售额占集成电路总销售额比重(%) 11 图10 全球存储芯片发展历程 12 图11 国内存储芯片发展历程 12 图12 JEDEC 定义了三类DRAM 标准 13 图13 三种主流内存技术的速度对比和应用场合 13 图14 LPDDR 演进路线 14 图15 GDDR 演进路线 14 图16 国际三大存储厂商DRAM 发展路线图 14 图17 NAND 颗粒SLC 、MLC、TLC 、QLC 对比 15 图18 SLC、MLC、TLC 、QLC 主要指标对比 15 图19 2D NAND 到3D NAND 进程 15 图20 长江存储3D NAND 架构Xtacking 15 图21 2015-2024 年全球存储芯片行业市场规模及增速(亿美元，%) 17 图22 2018-2023 年我国存储芯片行业市场规模及增速(亿元，%) 18 图23 2021 年全球存储市场结构（% ） 18 图24 2021-2027 年存储市场预测 18 图25 全球DRAM/NAND Flash 市场规模季度变化（亿美元） 19 图26 2021 年DRAM 应用分布情况（% ） 19 图27 2021 年NAND Flash 应用分布情况（% ） 19 图28 2010-2023 年全球智能手机出货量（百万部，% ） 20 图29 2017-2022 年全球PC 出货量（百万台，% ） 21 图30 SSD 与HDD 优劣势 21 图31 全球数据中心市场规模及增速（亿美元，% ） 22 图32 中国数据中心市场规模及增速（亿元，% ） 22 图33 东数西算8 大枢纽主要承载业务类型 22 图34 东数西算战略 10 大集群分布 22 图35 全球AI 服务器市场规模及增速（亿美元，% ） 23 图36 全球AI 服务器出货量及增速（万台，% ） 23 图37 2021-2027 年汽车存储市场占比及增长情况（% ） 23 图38 2021-2027 年汽车存储市场营收情况（十亿美元） 23 图39 全球DRAM 企业市场份额(%) 25 图40 全球NAND Flash 企业市场份额（% ） 25 图41 全球NOR Flash 市场主要厂商演变情况 26 图42 全球NOR Flash 市场规模及增速（亿美元，% ） 26 图43 全球NOR Flash 市场份额占比（% ） 26 图44 三星电子营收及存储业务收入（万亿韩元，% ） 27 图45 三星电子