20200709-中信建投-因子深度研究系列：高频量价选股因子初探.pdfVIP

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2023-09-17 发布于上海
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[table_main] 金融衍生品跟踪报告模板证券研究报告 ·金融工程深度报告高频量价选股因子初探：金融工程研究 ——因子深度研究系列主要结论本文概述。[table_invest] 丁鲁明本文利用高频的逻辑挖掘出盘口数据中有价值的信息，并将其处理得 dingluming@ 到4 个高频因子（订单失衡VOI 因子、订单失衡率OIR 因子、市价偏离度 021 MPB 因子），最后降为月频的低频选股因子，在单因子回测中取得优秀的执业证书编号：S1440515020001 选股效果。其中MPB 因子IC 均值-5.23%，年化IR 为-2.68，年化多空收益达到21.24%，夏普比率高达2.68，总体选股效果是所有因子里最好的。陈升锐高频量价选股因子定义我们通过高频数据构造出一些高频量价选股因子，第一个因子叫订单 chenshengrui @ 失衡（VOI 因子），为委托买入和委托卖出量之间的差异，我们称为订单 021 失衡。第二个因子订单失衡率（OIR 因子）是另外一个衡量订单不平衡性执业证书编号：S1440519040002