《财务报表分析》第8章现金流量分析.pdf

财务报表分析 ·第8章现金流量分析 目 录 [学习目标] 8.1收益流量、现金流量与企业生命周期 8.2现金流量的结构分析 8.3现金流量的比率分析 [总结与结论] [学习目标] ·通过本章的学习，你应该： · (1)理解企业的收益流量、现金流量与企业生命周期的关系； · (2)掌握现金流量的结构分析方法及其运用； · (3)掌握现金流量的比率分析方法及其运用。 8.1收益流量、现金流量与企业生命周期 8.1.1企业生命周期与收益流量、现金流量的关系 收入 导入期 成长期 成熟期 衰退期 图8—1收入与生命周期的关系 利润 + 0 导入期 成长期 成熟期 衰退期 图8—2 利润与生命周期的关系 8.1收益流量、现金流量与企业生命周期 现金流量 筹资活动现金流量 经营活动现金流量 投资活动现金流量 0 导入期 成长期 成熟期 衰退期 图8—3 现金流量与生命周期的关系 8.1收益流量、现金流量与企业生命周期 8.1.2现金流量的基本结构及其意义 -从现金流量的结构可以得到许多有价值的信息。表8—6列示了不同现 “一”表示现金流 金流量结构， “+”表示现金流量净额为正值， 量净额为负值。 序号 经营活动现金流量 投资活动现金流量 筹资活动现金流量 1 2 3 4 5 6 7 8 8.2现金流量的结构分析 · 8.2.1 现金流入量结构分析 · 8.2.2现金流出量结构分析 ●8.2.3现金流入量与现金流出量之比分析 8.3现金流量的比率分析 · 8.3.1流动性分析 -1)流动负债保障率 ·流动负债保障率反映企业经营活动现金流量净额与流动负债总额的比值， 其计算公式为： 流动负债保障率=经营活动现金流量净额÷流动负债总额 -2)负债保障率 ·负债保障率反映企业经营活动现金流量净额与负债总额的比值，其计算公 式为： 负债保障率=经营活动现金流量净额÷负债总额 8.3现金流量的比率分析 · 8.3.2获取现金能力分析 -1)销售现金比率 ·销售现金比率反映企业经营活动现金流量净额与企业营业收入额的比值。 其计算公式为： 销售现金比率=经营活动现金流量净额÷营业收入 -2)每股经营现金流量 ·每股经营现金流量反映企业经营活动现金流量净额与流通在外的普通股数 量的比值。其计算公式为： 每股经营现金流量=(经营活动现金流量净额÷流通在外普通股数量) 8.3现金流量的比率分析 -3)资产现金回收率 ·资产现金回收率反映企业经营活动现金流量净额与企业资产平均余额的比 值，说明企业资产创造现金流量的能力。其计算公式为： 资产现金回收率=经营活动现金流量净额÷资产平均余额