高管特征与信息可比性.docx

PAGE 3 1.引言 　　随着的进行，我国的经济得以快速发展，实现巨大进步，因此我国的会计市场也在不断的进步发展中，逐渐走向以提升会计信息质量，提高会计信息可比性为目的，并不断满足日益增长的国际资本投资需求的国际趋同形式。信息可比性是指当不同主体有相同或似的经济业务时，其信息能够反映相同或相似的情况;反之，当经济业务不同时,其信息也能反映差异。会计信息可比性是会计信息质量的一个重要的特征，帮助使用者了解和比较不同的会计信息主体，并提高会计决策的有效性是会计信息可比性的一个重要目的。但是如果企业管理层刻意掩盖报表中的问题，会致使会计信息可比性的目的丧失，从而导致投资者丧失有效配置的能力，因此会计信息还受高层管理的动机，外部约束，制度环境等因素的影响。高层管理本身的特征所产生的行为后果可能对会计信息的质量有着影响。 　　Hambrick和Mason(1984)提出的高层梯队理论认为,高管处于现实情况下并不是“完全理性人”,高管的认知能力、价值观等特征因素会影响着其有限的理性行为，即个人的偏好会被带入决策中，因此带着不同的认知能力和价值观的高管面对相同或相似的情境时会做出不同的决策。虽然高管的认知能力、价值观等特征因素难以实现量化,但高管过往的经历等一系列个人背景特征(Danial and Tversky, 2000)在一定程度上又影响着这些因素,因此用高管的背景特征变量作为其认知特征因素的替代变量来研究高管的行为选择变 得客观可行。本研究将薪酬、任期、政治关联及工作经历作为高管的背景特征变量,考察这些变量与会计信息可比性之间的关系。 　　本文主要研究高层管理的背景特征会对企业会计信息可比性产生的影响，丰富目前相对匮乏的会计信息可比性决定机制的理论文献,为企业现阶段经济管理变革效果提供实证证据。不同于及时性、可理解性等独立的会计信息质量特征，衡量可比性的 强弱不仅依赖于公司自身的会计信息，还依赖于所参照的其他公司的会计信息。Kim et al. (2016)在分析中就指出，如果所参照公司为了追求利益而进行不恰当的会计处理，并且具有相同动机的公司接受和模仿这种会计处理，那么 所表现出的可比性并不能提高信息决策有用性，反而会产生负面效应。 2.文献回顾与研究假设 2.1高管薪酬与信息可比性 　　薪酬问题的产生源于委托-代理问题。委托-代理理论认为，现代企业结 构中所有权和经营权的分离导致了委托人（股东）和代理人（高层管理人员）之间的代理问题，进而导致了两者之间的信息不对称并形成一定的道德风险。 在委托人无法充分了解代理人是否尽职尽责的情况下,为激励代理人努力工 作,委托人可以与代理人签订激励契约，而以会计业绩为基础的薪酬契约是典 型的激励机制。然而薪酬激励是把“双刃剑”，一方面，它将高管薪酬与会计业绩相关联,可以促使经理人与股东的利益趋同,经理人花更多的时间和精力来运营公司，从而提高会计信息质量;而另一方面,它也可能促使经理人为了达到自身利益的最大化，通过会计手段来操控财务报表,从而降低会计信息质量。目前高管薪酬对会计行为产生正面还是负面影响还没有统一的结论。然而现实情况下，高管人员并非都是理性经济人，高管薪酬能够左右高管对于会计政策的选择,从而通过会计手段影响会计信息质量（以Healy(1985)和 Gul等(2003)）。 　　当高管薪酬处于较低水平(低于高管通过努力所能得到薪酬 水平的最大值)时，薪酬激励的提高，有助于补偿高管努力工作的付出，激励契 约的作用得以显现，代理问题得到缓解，进而体现在会计信息质量的提升；而 当高管薪酬超过了一定水平(即高管通过努力所能得到薪酬水平的最大值)， 激励机制缓解代理问题的根基便会消失，此时薪酬激励的进一步提高,不但不 会对高管努力工作产生影响，反而为高管“粉饰”会计信息提供了动机。前景 理论 (Kahneman and Tver sky, 1979)指出，人们对损失比对获得更加敏感。 当薪酬水平过高，并不再与高管的努力工作相匹配时,高管会为未来失去高额 薪酬的损失前景敏感，而对会计业绩进行操纵，进而降低会计信息质量。因此, 本研究预期高管薪酬与会计信息可比性并不是简单的线性关系，而是一种负相关关系，即在某一薪酬水平临界点下，高管将自己的利益与企业利益 趋同,此时高管薪酬与会计信息可比性正相关;超过了这一薪酬水平临界点，高管趋向于满足自身利益的最大化，此时高管薪酬与会计信息可比性负相关。 基于以上分析，本文提出第一个假设H1。 H1.高管薪酬与信息可比性成负相关关系 2.2 高管任期与信息可比性 　　从信号理论的角度讲，高管任期与两个方面相关:一是高管与企业之间的 信息不对称水平,二是高管声誉信号的传递。首先,高管任职初期，由于对于 企业运营情况和财务信息并不熟悉，高管与企业之间的信