投资估算与融资方案分析.ppt

技术经济学课件（第4章） ;第4章 项目投资估算与融资方案分析;第4.1节 概述;第4.1节 概述;第4.1节 概述;4.1.1 投资估算的内容;1.项目总投资及其构成 ;项目总投资及其构成;4.1.2 项目总投资与资产的形成;项目总投资与资产的形成图;资产的含义;固定资产;无形资产;其他资产;流动资产;4.1.3 投资估算的要求;4.1.4 投资估算的依据与作用;4.1.5 融资环境分析;4.2 建设投资估算 ;1. 单位生产能力估算法;2. 生产能力指数法 ;2021/10/10;n的取值;例题：已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为60000万元，现有一年产70万吨乙烯的装置，工程条件与上述装置类似，试估算该装置的投资额（n=0.6，CF=1.2）。;3. 比例估算法;3. 比例估算法;4. 系数估算法;4. 系数估算法;5.指标估算法;4.2.2 分类估算法;分别估算项目建设所需的建筑工程费、设备购置费和安装工程费。 汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出分装置的工程费用，然后合计得出项目建设所需的工程费用。 在工程费用的基础上估算工程建设其他费用。 以工程费用和工程建设其他费用为基础估算基本预备费。 在确定工程费用分年投资计划的基础上估算涨价预备费。 总计求得建设投资。;建筑工程费估算 ;估算方法;设备购置费估算 ;国产标准设备原价;国产非标准设备原价;进口设备购置费估算;进口设备货价;进口从属费用;进口从属费用;外贸手续费 =进口设备到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费费率 在可行性研究阶段外贸手续费率一般取1.5%。 银行手续费 =进口设备货价×银行手续费费率 海关监管手续费 =（进口设备到岸价×人民币外汇牌价+关税+消费税）×海关监管费费率 商品检验检疫费 =进口设备到岸价×人民币外汇牌价×检验检疫费费率;国内运杂费 ;例题;例题;工器具及生产家具购置费的估算;备品备件购置费估算;安装工程费估算 ;工程建设其他费用估算 ;基本预备费 ;涨价预备费 ;例题;;建设投资的合理性分析;2021/10/10;2021/10/10;建设投资及其构成的合理性分析;建设期利息;建设期利息估算方法 ;例题;2021/10/10;2021/10/10;某生物农药项目的建设期??息估算; 分年的资金投入计划（万元）;某生物农药项目的建设期利息估算;2021/10/10;根据例4-8的数据，填写建设期利息估算表;根据例4-8的数据，填写建设期利息估算表;4.4 流动资金估算 ;4.4.1 流动资金构成 ;流动资金的循环;4.4.2 流动资金估算方法;（1）销售收入资金率法;例：某摩托车厂，计划每百元销售收入占用的定额流动资金为10.07元，计划年销售收入为12955万元，求所需流动资金额。;（2）总成本(或经营成本)资金率法;（3）固定资产价值资金率法;（4）单位产量资金率法;分项详细估算法;年周转次数与最低周转天数;流动资产估算;存货估算;应收账款估算;现金估算;预付账款估算;流动负债估算;流动资金估算需要注意的问题 ;2021/10/10;4.5 项目投入总资金与分年投入计划 ;项目总投资估算表的编制;分年投资计划表的编制;4.6 融资主体、资金来源和融资方式;4.6.1 项目的融资主体;既有法人融资方式;既有法人融资方式（续）;新设法人融资方式;新设法人融资方式（续）;4.6.2 资金来源和融资方式;4.6.2 资金来源和融资方式;4.6.2 资金来源和融资方式;4.7 资本金筹措;项目资本金的特点;项目资本金的出资方式;项目资本金的来源渠道与筹资方式;1. 股东直接投资 ;2. 股票融资;3. 政府投资 ;对政府投资资金的处理;优先股股票;既有法人内部融资;既有法人内部融资的渠道和方式;4.8 债务资金筹措 ;项目债务资金的特点;债务资金筹措应考虑的主要方面;项目债务资金的来源渠道和筹措方式;商业银行贷款;政策性银行贷款;外国政府贷款;国际金融机构贷款;出口信贷;银团贷款;企业债券;国际债券;可转换债券;融资租赁;4.9 融资方案设计与优化;4.9.1编制项目资金筹措方案;1.编制项目资金来源计划表;某新设法人项目资金来源计划表;某新设法人项目资金来源计划表;1.编制项目资金来源计划表;2021/10/10;2021/10/10;4.9.2 资金结构分析 ;1、项目资本金与项目债务资金的比例;项目资本金占项目总投资的比例;注册资本占投资总额的最低比例;2、项目资本金内部结构比例;3、项目债务资金结构比例 ;4.9.3 融资风险分析 ;4.9.4 资金成本分析 ;债务资金成本 ;例题;权益资金成本 ;资本资产定价模型法;例题;税前债务成本加风险溢价