第四讲方法论哈佛分析框架之会计分析演示文稿.pptVIP

W W W . W A T S O N W Y A T T . C O M 第四讲方法论哈佛分析框架之会计分析演示文稿 本文档共35页；当前第1页；编辑于星期二\21点29分 优选第四讲方法论哈佛分析框架之会计分析 本文档共35页；当前第2页；编辑于星期二\21点29分 第1步 ：确认关键的会计政策 ??从企业战略分析来看，一企业的行业特征和其竞争战略决定了其成功和风险 ??会计分析首先要识别和评价企业用于衡量关键因素和风险的会计政策和会计估计 ??银行业：与利息和信贷风险管理相关的政策 ??实施低成本战略的企业：与存货管理、应收款管理相关的政策 ??实施差异化战略的制造企业：研发费、售后保修费用 会计分析 本文档共35页；当前第3页；编辑于星期二\21点29分 第2步：分析会计政策的弹性 ?? 如果管理当局就企业成功之关键因素在会计方针和会计估计选择方面，几乎没有灵活性和自由度，关注方法是否符合公司实际 ?? 反之，如果管理当局就企业成功之关键因素在会计方针和会计估计选择方面有较大选择，会计信息可能具有潜在的价值，当然这又取决于管理当局如何利用这些灵活性 ?? ???? 会计分析 本文档共35页；当前第4页；编辑于星期二\21点29分 第 3步：评价会计策略 ??1、某企业的会计政策与行业通行的标准相比较有何差异？ ??2、管理当局是否具有强烈的动机，利用会计判断？ ??3、企业有无变更其会计政策或会计估计？ ??4、企业过去选择的会计政策或会计估计是否符合实际？ ??5、企业是否为特定会计目的而进行交易涉及或从事缺乏商业理由的交易？ 会计分析 本文档共35页；当前第5页；编辑于星期二\21点29分 第4步：评价披露质量 ??1、企业对其经营战略及其经济后果有无充分披露？ ??2、报表附注是否足以表达关键的会计政策、会计假设及其相互之间的逻辑性？ ??3、企业有无对其报告期的业绩作了充分说明？ ??4、若会计准则限制企业恰当计量其关键的成功因素，为了帮助用户理解这些因素是如何予以管理的，企业是否进行了充分披露？ ??5、企业是否充分披露了有关分部信息？ ??6、管理当局如何面对坏消息？ ??7、对收购、或有事项等重大事项披露的过于简明扼要 8、鲜有额外的自愿性披露 会计分析 本文档共35页；当前第6页；编辑于星期二\21点29分 *未加解释的会计政策和会计估计变动，经营恶化时出现此类 变动尤其应当注意 *未加解释的旨在“提升”利润的异常交易 *与销售有关的应收账款的非正常增长，平均收账期不正常变长 *与销售有关的存货的非正常增长 *报告利润与经营性现金流量之间的持续背离，差距日益扩大 *报告利润与应税所得之间的差距日益扩大 *过分热衷于融资机制，如与关联方合作从事研究开发活动，带有追 索权的应收账款转让 * 应付账款规模不正常增加，平均付账期不正常延长 *出人意料的大额资产冲销 *第四季度和第一季度的大额调整 *被出具“不干净意见”的审计报告，或更换CPA的理由不充分 *频繁的关联交易、资产重组和剥离、股权转让、资产评估、套换交易 *巨额的补贴收入、资产捐赠 *将会计舞弊解释为会计差错 *企业合并日前后被合并企业的毛利率差异悬殊 *前期销售在本期大量退货 会计分析 第5步：确认潜在的“红灯” 本文档共35页；当前第7页；编辑于星期二\21点29分 第6步： 消除会计信息失真 虚拟资产 剔除法 异常利润 剔除法 关联交易 剔除法 审计报告 分析法 现金流量 分析法 会计分析 本文档共35页；当前第8页；编辑于星期二\21点29分 现金流量分析法 同口径核心利润=核心利润+固定资产折旧+其他长期资产价值摊销+财务费用-所得税费用 近似与经营活动现金流量相当 营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用 本文档共35页；当前第9页；编辑于星期二\21点29分 会计分析-青岛海尔 本文档共35页；当前第10页；编辑于星期二\21点29分 特殊经营模式下的关键会计和会计评估 订单 提报 采购 要求 配送要求 原材料供应 成品 发送 销售 青岛海尔的所有重大经营业务都是通过关联方交易进行的，因此，存货的计价、收入的确认和研发费用等会计政策和会计估计就是我们分析的重点。 本文档共35页；当前第11页；编辑于星期二\21点29分 存货计价与采购安排 青岛海尔的存货情况（单位：万元） 项目 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 存货余额 34838 61828 60888 60648 85523 88235 存货跌价准