同济堂财务造假分析.docxVIP

32 张弛 公司名称 新疆同济堂健康产业股份有限公司 公司简称 同济堂 公司代码 600090 选择理由：同济堂是一所在全国有许多连锁店的药品企业，有较大的知名度。其公司的造假数额大约达211亿，数字之大令人震惊。除此之外，其产业也较丰富，因此选择此公司作为案例分析。 背景简介： 新疆同济堂，以募集方式设立的从事医药健康行业的股份制地方国有企业，是一家以药品、器械为主要经营产品，以医疗机构、批发企业、零售药店为主要客户对象，是中国医药商业领域具有全国性网络的企业之一。于1997年6月16日在上海证券交易所挂牌上市。 同济堂财务造假事件，是2019年发生的新疆同济堂健康产业股份有限公司(下称同济堂)在2016年至2018年年度报告采取虚增营业收入、营业成本、销售及管理费用等虚假记载手段,导致同济堂2016年至2018年虚增利润总额近25亿元从而损失公司、股东以及投资者利益的事件。 事件时间线： 2016年，同济堂成功借壳啤酒花公司登录A股市场。同济堂与啤酒花公司签订了业绩对赌协议，同济堂在2016年度、2017年度、2018年度实现的扣非归母净利润不能低于4.6亿元、5.29亿元和5.61亿元，而同济堂采取财务造假的方式完成对赌。 在完成对赌协议后，同济堂营收及利润暴跌。2019~2021年，根据同济堂公告信息，公司营收分别为44.99亿元、8.9亿元、7.24亿元，对应利润为9820万元、-22.61亿元、-2.12亿元。 2016年至2018年,同济堂通过同济堂医药有限公司、南京同济堂医药有限公司、新沂同济堂医药有限公司等三家子公司虚构销售及采购业务、虚增销售及管理费用、伪造银行回单等方式进行财务造假。 2016年虚增营业收入64.42亿元,虚增营业成本56.05亿元,虚增费用1.57亿元,相应虚增利润总额6.8亿元。2017年虚增营业收入72.32亿元,虚增营业成本61.36亿元,虚增费用1.76亿元,相应虚增利润总额9.2亿元,虚增净利润7.01亿元。 2018年虚增营业收入70.61亿元,虚增营业成本61.1亿元,虚增费用1.21亿元,相应虚增利润总额8.3亿元,虚增净利润6.08亿元。 2016年至2018年期间，同济堂累计虚增收入207.35亿元,虚增成本178.51亿元,虚增利润总额24.3亿元。 2019年同济堂通过虚构业务的方式虚增营业收入-其他业务收入3.86亿元,虚增利润总额3.86亿元,虚增净利润2.99亿元,述情况导致同济堂披露的《2019年年度报告》存在虚假记载。 2022年4月1日，中国证券监督管理委员会对同济堂公司责令改正,给予警告,并处以300万元罚款;对公司董事及高级管理人员等直接负责的主管人员给予警告,并合并处以100-500万元罚款的行政处罚。 2022年6月2日，新疆同济堂健康产业股份有限公司收到股票终止上市决定。 2022年6月10日起，同济堂股票进入退市整理期，预计最后交易日期为6月30日。 2022年7月1日，同济堂发布公告称，退市整理期已结束，于7月7日终止上市暨摘牌。 财会分析： 同济堂通过多家子公司虚构销售及采购业务、虚增销售及管理费用、伪造银行回单，累计虚增收入207.35亿元，虚增成本178.51亿元，虚增利润总额24.3亿元。通过虚构业务方式，再次虚增其他业务收入3.86亿元，虚增净利润2.99亿元。 除财务造假，同济堂还涉嫌多项信披违法违规。在未经审议程序的情况下，同济堂向同济堂控股提供非经营性资金，用于控股股东偿还股票融资本息和投资等。且多次为控股股东融资事项提供担保。因债务逾期，同济堂、张美华等累计被冻结银行存款12.82亿元。 同济堂未如实披露重组上市募集资金的用途。同济堂曾以预付工程款的名义，向中胜建设等4家公司累计支付1.62亿元，随后原款项转回至同济堂，用以支付股利及日常经营开支等方面，占募集资金总额的21%。 后果：证监会对同济堂、张美华和李青夫妇、魏军桥给予警告，并分别处以300万元、500万元、100万元罚款；同时对张美华和李青采取终身市场禁入措施，魏军桥采取十年市场禁入措施。 案例启示： 成立超20年、在全国曾拥有5000家药店的老牌药企同济堂，借壳上市不到6年就迎来退市的结局。但其一系列的造假操作不断的触碰法律，终将会得到制裁。 同济堂事件表明，为了遏制财务造假和财务舞弊事件的发生，必须建立有效的公司治理结构，改善和加强公司的内部控制监督和外部独立审计监督，提高上市公司及中介机构的违规成本，提高处罚力度。 从公司治理角度看，公司高管层的道德沦丧是财务舞弊的重要原因，同时公司治理结构的缺失也对该事件的发生产生了重要影响。同时，董事会、监事会形同虚设，内部监督机制失效，外部审计机制同样失效，也是导致该事件发生的重要因素。所以除了关注财务报表，财