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股票金融知识 1.損益表 2.資産負債表：資産=負債+股東權益(左右必须相等) 3.现金流向表 1.成長性指標 管收成長率=(當年的營業收入一前一年的營業收入)÷前一年的營業收 入 八 必須從連續兩年損益表中找到營業收入這個項目，如果連續幾年營收成 長率 都呈現上漲，就表示公司正在成長的階段，如果成長率停滞，甚至出現 負成 長，可能公司發展正在走下坡，我們應特别注意。另外，成長率應該要 一 種穩定的變化，如果説某家公司的成長率忽上忽下的變化，或是某年忽 然呈 現很高的成長率，這家公司的營業情形可能不夠穩定，或者是公司急速 擴 充，都不見得是好现象。所以對於營收成長率的觀察最好不只是單單一 個年 份。 税前淨利成長率=(當年税前淨利一前一年税前淨利)÷前一年税前淨利 可以看出公司税前淨利成長的情況。公司的營收成長高，未必代表税前 淨利 成長率也高，因為營業收入的高成長有時可能為了搶市場，因而削價競 財務指標 是 平 本益比=每股股價/每股税後盈餘 本益比，顧名思義，指的是你所投入的本金和你所回收的利益的比值，如果投 資100元可以得到5元的收益，那麽本益比就是100÷5=20,這個數值的意 義 就是説當本益比越低即代表投資報酬率越高，你用越少的錢投資可以賺到越多 的錢當然就越划算曜! 例如： A股票每股20元，最近一年的每股盈餘是1元，則A股票的本益比為 20/1=20通常我們可以直接在報紙的證券版上找到本益比的數字，不 過要注意的這是「預估』本益比，即公司以「預估』的每股税後盈餘來 計算出來的值。也許你會問，為什麽要用預估的數字呢?這様有足夠的 參考價值嗎?這是因為股價的高低本來就是投資人對公司『未來』獲利 的反應，而為了避免公司過於樂觀地高估每股税後盈餘，我們最好配合 公司過去的本益比一佛做比較，如果今年的预估本益比比以往低很多， 就要注意公司是否有浮報盈餘，也或者是股價大跌所造成的，這些都要 注意。 一般而言，本益比在20倍内都還算不錯的股票，但成長較有潜 力的産業可容忍較高的本益比，例如台灣的電子類股、通訊股、網路 股，投資人仍會持續買進，顯示對這家公司前景看好。 何謂本益比 淨值：又稱帳面價值，就是股票實際的資産價值，所謂『實際的資産價值』意思 就是我們不能只看財産的部分，還要滅去公司的負債，才是公司的淨值總 額。 公司的淨值總額÷發行總股數=每股淨值 雖然理論上公司的淨值越高越值得投資，但事實上常有公司資産被高估，而負 債被低估的現象，所以淨值對於我們選擇股票业没有太高的参考價值。 何謂股票淨值 從公司財務報表看出這家企業的經營能力、獲利能力以及償債能力。但是這些資 料還是不夠，因為過去歷史性的資料业不見得能夠代表公司未來的表現。我們要 衡量一間公司是否值得投資，有一些步驟及衡量的標凖是你一定要知道的! 産品：這家公司是屬於何種産業類别?相關的産業有哪些?最重要的收入來源是 什麽?有什麽不同於同業的特色?為什麽它值得你投資? 財務狀況：股本小，易受消息影響；反之則較趨緩和。 盈餘： 本益比： PEG: PEG=本益比/預估成長率； PEG1, 代表投資人願意付比較高的價格来購買該股票，相反的，如果PEG 1,則表示投資人目前是以較低的價格在購買該股票。就一般情形而言，相同的 股票如果你是在較低的PEG時購買，那麽你獲利的機會及空間也相對較大。 如何判斷股票是否值得投資 一、經營面 (一)公司更换經誉團隊 (二)公司出現重大弊端或災害 (三)公司高階經營及重要股東大幅出脱手中持股 (四)公司護盤過深 (五)大股東、董監設定質押過重 (六)公司做太多業外投資活動 (七)公司成長趨緩且股價反應過高，如本益比過高 二、財務面 (一)財務結構悪化，如負債大幅上升 三、股價 (一)人為炒作造成股價漲跌的速度和幅度異常 何是該賣出股票 收 盤 價 即 最 高 價 一 顯 示 買 方 力 道 強 (b) 收 盤 價 即 最 低 價 一 顯 示 賣 方 力 道 強 (c) 十 字 線 ： 收 盘 價 = 開 盛 價 一 多 空 交 戰 ， 難 分 勝 負 價 到 底 ， 出 現 這 種 價 位 通 常 是 性 ， 或 是 市 易 其 有 漲 跌 幅 限 者 ， 期 表 示 後 势 不 明 ； 或 為 後 買 方 ( 赏 方 ) 其 壓 倒 性 勝 利 。 下 影 線 ， 顯 見 支 撐 力 道 強 劲 長 上 影 線